2025年7月，Arista Networks宣布收购Broadcom旗下的VeloCloud，此举迅速引发业界关注并赢得了众多分析师的高度认可。虽然交易的具体财务细节尚未公开，但业内普遍认为这笔收购投资规模“远低于10亿美元”。该交易不仅有望弥补Arista产品线在企业级广域网（WAN）领域的空缺，同时也为其向安全访问服务边缘（SASE）等市场进一步拓展奠定了坚实基础。 作为一家专注于云计算网络设备制造的公司，Arista长期以来的主要客户主要包括微软和Meta平台，而企业市场的开拓则相对滞后。VeloCloud专注于软件定义广域网（SD-WAN）技术，自2012年成立以来便致力于通过软件化手段优化企业网络架构和管理，从而为Arista打开了宽广的企业应用市场大门。 在业界广泛关注下，多位分析师纷纷发表观点认为此次收购契合Arista战略发展需求。
来自Dell’Oro集团的分析师Mauricio Sanchez指出，Arista在数据中心和校园网络领域拥有强大的核心竞争力，但长期以来缺乏真正成熟的企业级WAN产品。2023年，Arista虽然推出了“WAN路由系统”的有限版试用，但始终未能实现广泛投放。此次收购VeloCloud则直接填补了这一空白，带来了成熟且经过市场验证的SD-WAN架构，以及超过两万家客户的庞大销售网络，为Arista打开了企业级网络市场的“超级加速器”。此外，Sanchez认为，Arista未来或许会继续通过收购以切入更具潜力的SASE市场，进一步巩固其远程办公及分支机构网络解决方案的地位。 对比两家公司的股价表现，当天Arista股价回落了3.3%至收盘价98.91美元，Broadcom股价则下跌4%至264.74美元。尽管如此，整体看来，Arista自2025年初以来股价已经回落约10%，而纳斯达克综合指数则在前一天达到了历史新高，显示出市场对科技股的波动依然显著。
Raymond James分析师Sebastien Naji在报告中称赞此次收购极具战略意义，指出VeloCloud的成熟SD-WAN技术、多达18000多家客户基础及其在服务提供商渠道的强大关系，将显著提升Arista在企业级网络领域的竞争力。Naji强调，Arista过去产品线的缺口主要在于没有强有力的企业级WAN解决方案，而VeloCloud正是填补了这一空白，从而让Arista能够为更多企业客户提供端到端的网络连接方案。 VeloCloud的历史则较为曲折。Broadcom于2023年通过收购VMware间接入手VeloCloud，后者在2017年以约4.49亿美元的价格收购了VeloCloud。分析师Sanchez指出，自Broadcom接手以来，VeloCloud的市场份额经历了持续下降，从2020年高峰时期的20%跌落至目前单个位数，这反映出其在整体SD-WAN市场的竞争力有所削弱。 相比之下，Arista的企业收入保持稳定增长态势。
摩根士丹利预计，2025年Arista的企业业务收入将增长15%，达到17.5亿美元，2026年则有望实现20%的增长。软硬件结合的产品整合战略和强劲的市场需求促使Arista信心倍增。花旗集团分析师Atif Malik表示，整合VeloCloud的WAN解决方案后，Arista将能实现多种客户站点、分支机构与云端的灵活互联，提升网络流量的管理与安全能力，这对日益普及的人工智能应用环境至关重要。 Arista近期财务表现也非常亮眼。2025年第一季度，公司调整后每股收益环比增长30%，达到0.65美元，收入同比攀升27%以上，突破20亿美元大关。市场对人工智能相关产品的需求持续拉动，公司预计2025年相关营收将达到7.5亿美元，主要来自云计算数据中心AI服务器集群之间的以太网连接技术。
作为通信网络领域的领先企业，Arista的主要竞争对手包括Cisco Systems和Juniper Networks。此次收购VeloCloud无疑是其直接针对竞争对手优势发起的一次重要攻势。技术专家和市场分析师普遍认为，凭借成熟的SD-WAN解决方案和深耕企业网关的布局，Arista将在未来的企业网络市场中占据有利地位。 在市场表现方面，Arista股票的技术指标同样显示出健康态势。IBD股票评分系统中，Arista拥有80（满分99）的相对强度评级，表明其在市场中的表现颇具竞争力。与此同时，其资金流及成交量指标（A/D评级）获得B+，显示出较为坚实的买卖动力和机构关注度。
此次成功收购被业内解读为Arista积极应对企业网络战略短板的里程碑。它不仅为Arista注入了久违的企业级WAN技术能力，也为公司未来布局安全访问服务边缘(SASE)、云网络优化和人工智能驱动下的智能网络管理提供了强大动力。随着全球企业数字化转型进程加快，灵活、安全且高效的网络环境需求愈发迫切，Arista的这一举措正好契合了市场的核心痛点。 展望未来，网络创新将继续以软件定义的灵活性和智能化管理为主旋律，SD-WAN技术作为新一代企业网络核心正处于快速发展期。Arista将凭借收购的VeloCloud技术，提高自身产品与服务的集成度，强化对分布式办公环境的支持能力，有效应对云服务普及和远程办公趋势导致的网络复杂度提升。 整合后的Arista将在原有强大的数据中心交换机及校园网络设备基础上，进一步完善端到端的企业网络方案，提升客户体验及网络安全水平。
未来，随着对人工智能驱动网络技术需求的爆发，公司有望加快创新步伐，抢占产业先机，推动整个网络行业的数字化升级。 总体来看，Arista收购VeloCloud是一次符合时代发展趋势的战略性并购，助力公司补齐短板、拓展市场、更好地服务云计算和人工智能时代企业客户的网络需求，获得市场和分析师的广泛认可。随着技术整合推进，预计将为投资者、客户和合作伙伴带来长期价值增长，成为未来企业数字化网络转型的关键力量。
