近年来，去中心化金融（DeFi）迅速崛起，成为区块链生态系统中最受关注的创新之一。与此同时，传统金融体系（TradFi）虽历史悠久，但在面对数字化转型和新兴技术时也展现出积极拥抱变革的趋势。摩根大通作为全球领先的金融机构之一，其对DeFi和TradFi融合的态度引发了市场广泛关注。摩根大通区块链支付创新负责人Nelli Zaltsman在2025年RWA峰会上的发言中提出，DeFi和传统金融的界限有望在未来几年内消失，二者的融合进程远比外界预期来得加速。 摩根大通的区块链战略在很大程度上体现了“资产无关”原则，意在为客户提供跨多个区块链网络的实时访问体验，同时最大程度减少交易摩擦和操作复杂度。过去十年，中大型银行由于区块链工具和解决方案匮乏，不得不自行搭建私有链系统。
而如今，得益于链上技术的飞速提升以及更多开源项目的支持，机构能够更加敏捷高效地在公有链上构建创新服务，监管环境下的合规问题亦日渐明朗。 近期，摩根大通与Chainlink合作推出了同步结算技术试点项目，实现了区块链基础上的存款与跨链交易的无缝衔接。通过Chainlink Runtime Environment的支持，Kinexys平台与Ondo Chain之间完成了跨链原子交割，标志着机构级市场正在逐步适应并整合多链生态。这种技术突破被视为传统资本流入数字资产市场的初步信号，预示着传统金融机构将在未来发挥更积极的链上角色。 值得关注的是，摩根大通也借助Coinbase旗下Base网络推出了名为JPMD的存款代币。此类代币与稳定币不同，它们依托银行内部存款系统运作，同时为机构客户搭建通向去中心化市场的桥梁，实现链上流动性与传统现金管理的有效结合。
此举不仅提升了资金的使用效率，也极大增强了机构客户参与区块链金融生态的信心。 摩根大通的探索对整个金融领域产生了深远影响。Chainlink联合创始人Sergey Nazarov指出，摩根大通的试点将激励更多银行机构关注并积极参与区块链应用，从而推动行业标准和技术能力的整体升级。与此同时，智能合约加密证明和自动化合规引擎使得中小金融机构能够与大型银行享有同等透明度与安全性，实现资金实力的“数字验证”，有望打破传统金融市场中的准入壁垒，提高竞争水平并促进产品创新。 从行业视角来看，DeFi与TradFi的融合不仅是技术层面的革新，更涵盖监管、合规、风险管理等诸多挑战。过去，监管的不确定性和系统性风险阻碍了传统机构全面拥抱DeFi生态。
然而，随着监管框架的逐步完善和技术基础设施的不断深化，金融机构正在探索如何以可控、合规的方式参与去中心化市场，降低交易对手风险和合约执行风险。 此外，用户体验的提升也成为两者融合的关键因素。传统金融客户习惯于高效、安全且具备监管保障的服务，而DeFi带来的去中介化和自动化特征尚需在稳定性和易用性上做出改进。摩根大通通过其试点项目，正在打造更具机构级标准的链上支付和结算方案，力求消除用户操作门槛和资产流动障碍，提高链上交易过程的合规透明程度，实现智能合约与传统金融体系的最佳结合。 综合来看，摩根大通的动向不仅表明大型银行开始深入布局区块链领域，更体现出DeFi与传统金融融合的加速趋势。未来，金融科技与区块链技术的深度结合将带来更加开放、透明和高效的金融生态体系，从根本上改变资金流动、风险管理及资产全球配置的方式。
机构投资者能够利用智能合约自动化执行交易，降低成本的同时提升结算速度，零售用户则可享受到更丰富且创新的金融产品。整体而言，DeFi与TradFi的融合将推动金融行业进入一个全新的发展阶段。 展望未来，随着区块链基础设施的不断完善和监管政策的日益明确，更多传统金融机构将加入链上资产市场，推动整个生态系统迈向成熟与规模化。技术创新与合规合力驱动下，资产代币化、跨链交易、智能合约自动结算等功能将成为主流，为金融服务带来全新机遇。最终，DeFi与传统金融的融合将不仅改变金融服务的形态，也将重塑全球金融市场的运作机制和竞争格局。
