在充满变化与挑战的全球金融环境中，美国银行（Bank of America，简称BofA）展现出其稳健的经营策略和灵活的业务调整。该行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉近日表示，BofA预计其交易收入将在本季度实现中位数个位数增长，这不仅将使其交易业务连续13个季度实现增长，也反映出该行在市场波动中捕捉机会的能力。此外，BofA的净利息收入（NII）表现强劲，有望在今年内进一步攀升。然而，与交易业务形成对比的是，投资银行业务收入预计将出现一定程度的下滑，这也揭示出目前市场环境的复杂性与不确定性。莫伊尼汉在投资者会议上坦言，第二季度投资银行手续费预计将从去年同期的16亿美元下降至约12亿美元，虽然这一数字未达到公司的预期，但他依然对未来投资银行业务的复苏表现出信心，强调目前正进行诸多潜在交易的积极洽谈。 投资银行业务的短暂低迷背后，反映了目前全球贸易政策和经济环境的不确定性。
美国前总统特朗普的关税政策导致市场波动加剧，贸易伙伴之间的紧张关系引发企业对经济增长放缓的担忧，进而影响了并购、融资等投资银行核心业务量。企业对未来经济走向的谨慎态度使得交易意愿下降，从而导致投资银行多项业务承压。但尽管市场风云变幻，交易市场的波动性反倒成为BofA及其他大行交易部门获利的温床。通过积极的风险管理和敏捷的市场反应，交易部门有效利用价格波动和投资机会，实现收入持续增长。当Morgan Stanley和花旗集团的高管都对其交易和银行业务表现表达乐观看法时，美银CEO的积极预期也昭示着大银行整体适应能力的提升。 在传统贷款盈利方面，美国银行的净利息收入依旧稳固增长。
净利息收入是银行通过贷款利率与存款利率差额获取的核心收益，反映银行基本盈利能力。美银预计2025年全年净利息收入将达到155至157亿美元，较年初的146亿美元有明显提升。疫情后消费反弹，尤其是在旅行和娱乐领域的消费者支出回升，为银行的贷款和信用卡业务注入活力。同时，整体信用质量保持良好，借款人按时偿债强化了银行资产的安全性。尽管如此，莫伊尼汉也指出，中小企业因贸易政策不确定性影响较大，这部分客户的风险管理仍需谨慎应对。 值得关注的是，美国银行正积极探索金融科技创新，尤其是数字货币领域。
莫伊尼汉透露，银行正独立并与行业参与者合作，推动一种与美元等参考资产挂钩的稳定币研发。稳定币因其价值相对稳定，被视为加密货币世界中桥梁性的创新，有望改变传统金融体系的支付和交易方式。当前，美国联邦参议院正审议相关立法，为稳定币及整个加密货币领域建立监管框架，这将决定银行是否能将此类数字资产纳入正轨业务。莫伊尼汉强调，银行将根据立法结果确定商业可行性，并作出相应布局。 大型美国银行普遍在加强对加密货币的兴趣和布局。监管机构对数字资产的态度趋于谨慎支持，促使银行开展有限范围内的试点项目和合作，包括加密交易、托管和支付等服务，旨在捕捉新兴金融科技机遇的同时控制风险。
尽管初期步伐审慎，但数字化转型在银行业中的战略意义日益突出。BofA这一方面的投资表明了其前瞻性思维和对未来金融趋势的把握。 整体来看，美国银行在面对全球经济政策不确定性和市场波动的背景下，依托其多元化的业务结构和稳健的风险管理，实现了交易业务连续盈利，净利息收入持续增长。虽然投资银行业务受到短期冲击，但长期发展前景依旧乐观。银行同时积极拥抱数字化和金融创新，通过参与稳定币等前沿项目为未来竞争力奠基。对投资者而言，这体现了银行在复杂环境中的应变能力和持续创造价值的潜力。
未来，随着宏观经济前景明朗化和监管框架逐步完善，美国银行有望继续保持稳健增长态势，推动股东价值提升。
