近年来，去中心化金融（DeFi）作为区块链行业的重要创新方向，正迅速改变全球传统金融生态。美国作为加密市场的重要阵地之一，其政策环境的变化直接影响全球数字资产的发展轨迹。近期，美国怀俄明州参议员辛西娅·卢米斯（Cynthia Lummis）提交了一项加密货币税收减免的草案，旨在通过税收政策优化，为加密资产的合规发展扫清障碍，此举被业内人士视为DeFi领域新的里程碑，亦有望激发更多传统金融机构和投资者参与数字经济。卢米斯参议员的这一立法计划主要聚焦于为特定加密交易免税，并且提出将矿业和质押奖励的税收递延至资产出售时，这种税收政策的调整不仅极大减轻了持有和参与的税务负担，同时也消除了普通投资者和专业矿工之间的合规困境。她强调，此举旨在帮助美国公众依法参与数字经济，避免因复杂税务规则而陷入无意间的违规风险。该草案的出台正值《GENIUS法案》（引导和确立美国稳定币国家创新法案）通过仅仅三周后，GENIUS法案以68票赞成对30票反对的压倒性优势通过，标志着美国国会在加密稳定币监管方面迈出了坚实的一步。
GENIUS法案为机构参与者树立了明确的稳定币抵押标准，有望将稳定币确立为更优质的数字货币形式。借助这一监管利好，传统金融机构开始重新审视去中心化金融服务的潜力。著名去中心化借贷协议Aave的创始人斯塔尼·库莱乔夫（Stani Kulechov）在以太坊大会EthCC 2025的演讲中指出，美国传统银行服务的不足推动了大量金融资金流入金融科技领域，DeFi成为吸附市场份额的重要载体。库莱乔夫特别提及，不仅是DeFi业务，现实资产的代币化同样是数字资产行业的重大机会，预计未来数万亿美元的实体资产将通过区块链技术实现上链，从而延展更多传统金融服务的边界。与此同时，区块链基础设施领域的创新也在同步加速。Chainlink作为跨链通信领域的领军去中心化预言机网络，发布了名为Chainlink ACE的合规框架，瞄准释放高达100万亿美元的机构资本进入加密市场。
Chainlink联合创始人谢尔盖·纳扎罗夫强调，ACE标准将成为代币化资产经济体的身份和合规基石，为机构级投资铺平道路。卢米斯参议员的税改草案不仅关注个人投资者，还涵盖了加密借贷协议及慈善捐赠中使用的数字资产，提出对这类交易进行税务豁免。该草案设定了一个“最低限度”的免税门槛——对单笔300美元及以下的数字资产交易及资本收益实行免税，且年度免税上限为5000美元，极大降低了频繁小额交易的税务负担。此次税收政策调整的提出，彰显了监管者试图以“切合实际的规则”拥抱数字经济创新，摒弃陈旧繁琐的税务体系，以促进美国在全球数字资产领域的竞争力。草案现阶段尚处于初步阶段，但因未能将加密相关条款纳入联邦预算案，卢米斯选择单独提交此法案，成为她推进亲加密立法承诺的关键举措。除了政策推动，DeFi市场本身也在快速扩容。
以多链DEX巨头PancakeSwap为例，其2025年第二季度交易量暴增至5300亿美元，较第一季度增长逾2倍，刷新历史纪录。这部分增长得益于各类技术升级，包括降低交易Gas费、推出定制化流动性池及支持高级流动性供应商的新池型态，极大提升了用户体验和交易效率。监管趋向国际标准对行业安全也起到正面作用。全球反洗钱行动特别工作组（FATF）推动各国通过金融旅行规则，确保加密交易数据透明与合规，针对稳定币和DeFi的监管重点持续增加，未来将发布更多针对这两个领域的指导文件，促使行业持续规范发展。值得一提的是，虽然加密行业上半年遭遇了总计约25亿美元的黑客攻击与诈骗损失，第二季度这一数字同比减少逾半，显示安全防护投入与技术防御正在收效。扣除部分追回资金后，净损失约为22亿美元，且几个大规模攻击事件占据损失大头，行业整体安全形势有所改善。
在此背景下，传统金融机构通过资本市场与DeFi的深度协作，借助稳定币和代币化资产，对接跨境交易和创新融资场景的需求逐渐成形。各大交易所如Robinhood、Kraken和Coinbase等纷纷推进代币化股票和ETF交易许可申请，试图抢占数字资产证券化的市场份额。这些动作与卢米斯参议员提出的税收政策相辅相成，共同推动数字资产与传统资产的融合。总体来看，卢米斯参议员的加密税收减免计划为美国数字资产发展注入了强心剂，既展现政府对新兴技术的包容与支持，也为DeFi生态系统和数字经济的长远发展奠定坚实基础。随着监管环境日趋明晰、技术升级持续深化、市场需求多元增长，去中心化金融在重塑全球金融体系中的角色将更加重要。未来，随着更多相关法案的落地和实施，数字资产的合规性、透明度与安全性将不断提升，为用户和机构投资者打造更加健康、高效、创新的金融服务环境，推动数字经济进入一个全新的发展阶段。
。
