随着八月收官,全球股市迎来了关键的转折时刻。美国标普500指数和纳斯达克指数尽管出现微幅回落,但整体依然保持在历史高位附近,陷入了为期三周的震荡盘整阶段。许多分析师将当前的走势解读为短期内的健康调整,暗示市场可能蓄势待发,迎接新一轮上涨。进入九月,投资者的关注点将集中在多项重要经济数据和企业财报上,尤其是即将发布的美国非农就业数据。这份薪资报告不仅是衡量美国劳动力市场健康状况的重要指标,更将对美联储未来的货币政策走向产生直接影响。自上月劳工统计局局长埃丽卡·麦肯塔弗被特朗普总统解职后,市场对数据的准确性和透明度更加敏感,因此本次薪资数据的发布无疑成为本周最受瞩目的焦点。
除此之外,多家科技巨头和成长型企业的财报也将在本周陆续披露,为市场提供新的业绩指引。云计算安全领导者Zscaler预计其第四财季将出现调整后每股收益的下降,但收入却预计将实现强劲增长,这反映出云安全服务需求的增长趋势和市场竞争的激烈程度。随着网络安全的重要性不断提升,Zscaler通过收购Red Canary进一步强化了其威胁检测与响应能力,增强了市场竞争力。然而,面对来自Palo Alto Networks收购CyberArk以及谷歌入股Wiz带来的竞争压力,Zscaler的长期表现仍需密切观察。另一方面,致力于高速数据中心互联解决方案的Credo Technology即将公布其第一财季业绩,分析师预计该公司每股收益将同比大幅增长至0.35美元,销售收入也预计实现超过两倍的增长。凭借在数据中心高速连接领域的技术优势和客户基础,Credo被视为极具成长潜力的科技企业,其财报结果将成为判断其市场地位进一步巩固的关键。
除此之外,芯片及基础设施软件巨头博通同样引人瞩目。该公司预计第三财季将实现超过三成的利润增长,销售收入则有望提高两成以上。博通在人工智能数据中心芯片领域占据重要地位,其产品广泛应用于谷歌和Meta等互联网巨头的AI项目中。随着市场对定制AI加速器和网络芯片的需求快速增长,博通的收入增长潜力备受业内看好。今年迄今,博通股票已上涨近30%,显示出市场对其未来业绩充满信心。大型科技企业的表现只是市场焦点中的一部分,整体经济数据同样受到投资者高度关注。
美国就业市场的强健程度将成为美联储是否继续降息的关键变量。当前市场普遍预期失业率将从4.2%小幅上升至4.3%,若这一预测成真,可能促使市场对2025年更大幅度降息的预期升温,这将对股市形成积极推动。与此同时,美国供应管理协会即将公布的制造业和服务业活动指数也将为投资者提供经济健康程度的最新线索。另一方面,投资者还需要关注消费价格指数(PCE)这一美联储偏好的通胀指标。最近的PCE数据表明通胀压力有所缓解,支持美联储采取更加宽松的货币政策,但未来通胀走势仍存在不确定性。在零售板块方面,随着Lululemon Athletica、Signet Jewelers、Dollar Tree等多家公司陆续公布季度财报,这一板块的表现同样将影响市场氛围。
尽管整体预期较低,但部分公司的股价近期已有显著反弹,反映出投资者对消费升级和零售创新的期待。中国电动汽车制造商蔚来汽车(Nio)也将在本周发布财报,尽管分析师预计其仍将亏损,但销售收入的持续增长显示出其在中国新能源汽车市场的竞争力。蔚来股价在过去两个月内大幅上涨,投资热情高涨。除以上重点关注企业外,微软与博通在定制芯片领域的合作传闻同样引发市场关注。有人报道称微软可能转而采用博通芯片替代现有方案,这一消息对相关股价产生明显影响,表明芯片供应链和云计算领域的竞争日益激烈。股市专家提醒,尽管当前市场表现坚挺,但也存在潜在风险。
CFRA首席投资策略师山姆·斯托瓦尔指出,历史上政府干预货币政策人员曾引发市场恐慌,例如1961年至1962年间因约翰·肯尼迪总统干预通胀而导致市场大幅下挫。然而,他更倾向于认为当前市场基于企业盈利增长的基本面保持乐观,短期内不会出现类似熊市。长期来看,若美联储货币政策过于宽松,可能引发债券收益率的显著上升,从而对股市形成压力。对于投资者而言,理解市场背后的宏观经济环境、政策动向以及行业发展趋势,是制定有效投资策略的关键。人工智能技术的持续发展正推动芯片、软件及云计算服务等行业进入新阶段,相关企业如博通、Zscaler和Credo等的表现将直接反映这一趋势。同时,关注九月份的经济数据和政策走向,尤其是美国就业报告及制造业服务业指数,将帮助投资者把握市场脉动,有效规避可能的风险。
综合来看,下周市场或将面临重要的方向选择时刻,投资者应保持高度警惕,灵活调整仓位,把握科技股和成长股的投资良机,迎接充满不确定性和机遇的未来。 。
