近期,美国公布的最新就业报告仅新增2.2万个职位,远低于市场预期的7.5万个,显示经济复苏意愿和力度远不及预期。此消息迅速改变了市场对美联储货币政策的判断,降息预期明显升温,因为经济疲软通常促使美联储采取宽松政策以刺激增长。然而,反观比特币市场,这种利好风向却未能带来明显反弹,反而让这一加密货币的价格持续在11.2万美元的关键价位以下徘徊。比特币未能对美联储降息预期产生积极反应,表明市场目前仍持谨慎甚至悲观态度。就业数据的疲软不仅令人担忧经济基盘,也带来了广泛影响,预示着经济可能正逐步迈入衰退的边缘。多部门的职位减少,如制造业、建筑业和批发贸易等,表明传统支柱行业的需求减弱。
而仅有健康服务和休闲娱乐表现小幅亮眼,难掩整体就业市场的暗淡。大批市场专家与分析师如Kobeissi Letter甚至直言该就业报告显示劳动力市场系统性恶化,存在进入衰退状态的风险。伴随着就业数据的失色,市场对美联储即将在9月17日举行的会议上实施降息的预期达到历史高位,甚至出现了12%可能降半码的预兆,并且市场预计美联储可能在年底前继续采取多次降息措施。这使得整个债券市场,包括美国10年期国债收益率,应声走低,表面上为风险资产如比特币提供了潜在的向上动力。然而,比特币价格实际表现却未能如预期那般反弹。技术分析揭示,近期比特币形成了显著的"双顶"形态,价格在接近11.3万美元两次冲高未能突破,随后价格回落,跌破了图形颈线这一关键支撑位,进一步证实了短期技术面的看跌倾向。
除价格挫败之外,比特币目前交易于Ichimoku云层之下,这在技术分析中往往被看作趋势疲软或转跌的信号。此形态若继续发展,则表明比特币很可能面临更深度的价格回调,首要支撑位大约落在10.17万美元,贴近200日简单移动平均线的水平。此技术格局与今年2月类似,当时"双顶"失败引发为期数周的抛售,将比特币价格压低至7.5万美元左右。投资者应警惕这种重演的可能性。债券收益率的未来波动也为比特币市场增添变数。尽管目前美联储降息预期降低了收益率水平,给风险资产如比特币带来一定支撑,但市场历史经验告诉我们收益率可能不会持续走低。
回顾2024年9月至年底,即使美联储已开始降息,10年期美国国债收益率却反弹,表明较高的通胀压力和财政刺激政策趋于持续或增强。这种收益率反弹对比特币等风险资产而言是消极信号,通常意味着金融环境再度趋紧,投资者风险偏好减弱。当前通胀水平虽然在美国较去年更为坚挺,8月份消费者价格指数数据将在近期公布,预计核心CPI月环比增长0.3%,年同比仍保持在3.1%,显示通胀黏性依旧存在。通胀压力下,美联储尽管有降息刺激经济的空间,但考虑到价格稳定责任,后续政策调整依旧面临复杂平衡。比特币作为新兴的数字资产,其价格对宏观经济政策传导效应日益显著。美联储的货币政策虽对风险资产有决定性影响,但比特币市场同时也受自身技术面、投资者情绪以及加密行业监管环境影响。
近期市场对加密资产的需求依赖于多个因素,包括持续的ETF资金流入、传统股市的表现以及加密生态的创新进展等。知名华尔街机构如花旗银行将比特币12个月的基本目标价定于14.3万美元,基于ETF需求和传统股市的反弹预期。但同一机构也提出熊市情景下比特币跌至7.85万美元的可能,显示市场波动仍大。面对当前局面,比特币投资者应关注几个关键方面。首先,市场需密切留意美国即将公布的更多就业数据年度修正,这些修正可能进一步降低往期就业数字,加剧经济疲软的判断及对降息的期待。其次,8月CPI数据的发布将是短期内的通胀重要风向标,若数据显示通胀超预期,可能打压降息预期,造成债券收益率突然上扬,令比特币承压。
第三,技术面下跌格局若无法有效逆转,日线图下跌趋势可能加深,支撑位突破将引发投资者谨慎情绪蔓延。最后,宏观财政政策的不确定性以及全球经济动态也将持续影响市场资金流向,尤其是各国央行态度和地缘政治风险。综合来看,美国疲软的就业数据虽然带来了市场对美联储即将降息的积极预期,但该利好并未转换成比特币价格的实质反弹,反映出当前市场对经济形势和加密资产潜力的复杂认知。比特币目前处于关键技术支撑位附近,任何对就业、通胀及货币政策的重大变动都可能触发较大波动。投资者在参与时应充分考虑技术面风险,同时兼顾宏观经济和政策动态。未来几周的经济数据公布以及美联储政策声明无疑将成为引导比特币走势的风向标。
比特币市场的多重变量特征,意味着价格波动既充满机会,也充满挑战。理性、信息充分的决策将帮助投资者更好地驾驭这一波动性极高的数字资产市场。 。
