随着欧洲联盟(EU)Markets in Crypto-Assets Regulation(MiCA)框架的实施,加密托管机构迎来了新的监管挑战。尽管获得MiCA许可证标志着合规的开始,但欧洲证券与市场监管局(ESMA)近期启动的共同监管行动(CSA)表明,许可证仅是起点,后续将面临更严格的运营韧性审查。这一转变对加密托管机构的安全、风险管理和技术基础设施提出了更高要求,也为行业的长期发展奠定了基础。 ESMA的共同监管行动聚焦于加密资产服务提供商(CASPs)的运营韧性,特别是托管服务的安全性和风险管理能力。这一行动涵盖了密钥管理、存储控制、交易监控、事件响应以及对第三方服务商的依赖等多个方面。ESMA的目标是确保托管机构能够在实际运营中应对各种风险,而不仅仅是宣称其安全性。
这一转变反映了监管机构对加密资产行业的态度从"授权"向"监督"转变,要求托管机构提供更透明、更可靠的运营证明。 行业专家指出,这一监管趋势将推动加密托管机构在安全性和韧性方面进行深度升级。Taurus数字资产基础设施公司的联合创始人Sebastien Dessimoz表示,监管机构正在从"宣称安全"转向"证明安全",这一变化是加密资产行业向传统金融市场靠拢的重要步骤。他强调,数字资产正在逐步融入监管金融基础设施,因此需要与传统市场一样的安全、问责和韧性标准。 BitGo首席运营官Jody Mettler也指出,机构客户对托管服务的审查标准正在提高。他们不仅关注许可证的合规性,还对资产隔离、访问控制、事件响应和市场压力下的业务连续性提出了更详细的问题。
这表明,监管机构和市场参与者对加密托管服务的运营标准的关注度正在提升。 此外,MiCA框架与数字运营韧性法案(DORA)的结合,进一步增加了托管机构的监管复杂性。DORA对金融机构的技术风险提出了明确要求,而托管技术集中在少数供应商手中,这意味着一个薄弱环节可能影响多家机构。Digital & Analogue Partners律师Yuriy Brisov指出,在MiCA和DORA双重框架下,证明整个供应链的韧性是托管机构面临的真正挑战。 这一监管行动不仅影响当前的托管服务提供商,还可能对未来的加密监管格局产生深远影响。Brisov表示,监管结果将影响MiCA框架的评估,并推动关于将所有CASPs的监管权从国家监管机构转移至ESMA的讨论。
这一转变可能标志着欧盟对加密资产行业监管的进一步集中化。 对于加密托管机构而言,MiCA许可证仅是合规之旅的起点。在监管机构的严格审查下,托管机构需要不断提升其运营韧性和安全性,以满足日益严格的监管要求。这一过程不仅有助于行业的健康发展,也为机构客户提供了更安全、更可靠的托管服务。随着加密资产行业的不断演变,监管机构和市场参与者的合作将成为确保行业稳定和可持续发展的关键。 。
