近几年,加密资产领域的发展可谓风起云涌,尤其是在2025年,美国的监管环境发生了重大转变,推动加密技术和数字资产迅速进入传统金融市场。这一趋势不仅引起了全球金融机构的高度关注,也为投资者带来了全新的资产配置机会。富兰克林邓普顿作为全球知名的资产管理机构,其数字资产负责人罗杰·贝斯顿明确指出,加密资产融入传统金融的速度远远超过了华尔街多数机构的预期和应对能力。加密技术和数字资产市场的爆发性增长背后,是产业链上下游的剧烈变革以及政策法规的逐步完善。贝斯顿将市场参与者划分为"有钱包"和"想要钱包"两大生态体系,前者代表着已经深度拥抱区块链和数字资产的玩家,后者则是仍在观望或刚刚开始尝试的传统金融机构。"有钱包"生态系统凭借其技术优势和创新活力,正快速向证券业务领域扩展,甚至在某些方面抢先传统金融机构一步。
近期,作为代表性的案例,Ondo Finance宣布通过以太坊平台支持逾百只股票及交易型基金的代币化交易,体现出加密原生企业对传统证券市场的切入和改造意愿。与此同时,主流数字货币交易所如Kraken和Coinbase也纷纷推出股票交易服务,这标志着"有钱包"生态系统玩家正全方位进入传统资产的数字化流通领域。推动这一浪潮的重要因素是美国政府在2025年推动出台的关键监管政策,特别是总统唐纳德·J·特朗普签署的法律首次为银行和非银行机构合法发行稳定币提供了制度保障。同时,由特朗普任命的证券交易委员会官员减缓了针对多家加密企业的高调诉讼,减少了行业发展中的政策不确定性和法律风险,为数字资产融资及应用创新打开了通道。正如贝斯顿所言,正是"有钱包"生态系统在政治和市场中发挥的积极影响,促使监管政策"融化壁垒",助推诸多新思路落地生根。相较之下,传统金融机构意识到区块链技术的潜力,但其转型步伐较为缓慢。
富兰克林邓普顿作为行业内的典范,于2021年率先在以太坊上推出BENJI基金,成功演绎了传统资产与区块链技术结合的可能性,树立了行业标杆。紧随其后,全球最大的资产管理机构之一黑石集团在2024年11月推出同类的货币市场基金,通过链上发行和交易模式,进一步推动了区块链技术在金融领域的应用。当前,基于区块链的资产代币化市场规模已超过280亿美元,成为一种不可忽视的金融新生态。RWA.xyz的数据显示,这一细分市场涵盖证券、债券、基金乃至多种传统金融工具,以高公开透明度和高流动性的创新形态,正在重塑资产管理和交易规则。贝斯顿坚信,随着"有钱包"与"想要钱包"两个生态系统的不断融合,传统与新兴市场的界限将日益模糊,投资组合将逐步实现数字化跨界整合。市场竞争的关键将在于能否为多元化投资者需求提供全面且高效的服务。
对企业而言,将传统金融原有的风控和合规优势与加密行业的技术创新和开放特质深度结合,将是构建未来金融竞争力的必由之路。当前,加密资产向传统金融的渗透已经不仅限于产品创新,更体现在基础设施、市场参与者及监管框架的协同进化。各大金融巨头纷纷投入资金布局数字资产,从基金发行、交易平台搭建到托管服务升级,加密技术正在重塑金融服务模式。与此同时,技术层面的革新也不断推动行业升级,去中心化金融(DeFi)、跨链技术、智能合约安全性提升,以及合规科技(RegTech)的应用,正成为助推传统金融数字化转型的核心引擎。投资者对市场的认知亦在加深,越来越多机构和个人意识到数字资产作为多样化配置和对冲工具的价值,特别是在经济不确定性增强和全球宏观环境变化的背景下,稳定币和资产代币化产品提供了流动性好、操作简便的新选项。面对这波变革,金融教育和信息透明度提升成为关键。
只有普及区块链基础知识和加密资产风险管理,才能引导市场健康发展,避免因技术误解和监管盲区带来的波动和冲击。综上所述,加密资产正以前所未有的速度融合传统金融生态,成为推动全球金融数字化升级的重要力量。富兰克林邓普顿等先锋机构的实践显示,数字资产不仅不会取代传统金融,反而会与之深度结合,实现优势互补。未来,随着监管政策的进一步明晰和市场基础设施的完善,数字资产市场有望成为全球资本市场新的增长极与创新引擎。对于投资者和从业者而言,抓住这一波融合浪潮,不断提升对数字金融的理解和应用能力,将是赢得未来金融竞争的关键。 。
