近年来，加密货币市场迅速发展，越来越多的投资者希望通过多样化的渠道获得加密资产的投资机会。然而，加密货币价格波动较大，投资风险较高，投资者不仅关心资产的增值潜力，也在意资金的持续收益。针对这一市场需求，新推出的Nicholas Crypto Income ETF（交易代码BLOX）应运而生，旨在结合加密货币、相关股票和期权策略，帮助投资者实现加密货币市场的多重敞口和稳定的收入流。BLOX由Nicholas Wealth携手Tidal Investments合作推出，是一只积极管理的交易型开放式指数基金。该基金通过综合股票投资、加密资产投资和选项覆盖策略形成独特的投资结构，管理费用率为1.03%。基金经理希望通过这种创新的组合方式，帮助投资者获得加密资产的上涨潜力，同时利用收入生成策略降低投资组合波动性。
谈及加密市场，尤其是比特币和以太坊等主流币种，过去投资者往往侧重于持有一两个热门的相关股票，例如微策略（MicroStrategy）和Coinbase等。然而随着市场的成熟，专业投资者更倾向于通过多元化投资分散风险，获取加密生态系统的整体收益机会。BLOX基金的股票部分投资于一批在加密产业中扮演核心角色的上市公司，这些公司包括区块链技术提供商、加密货币交易平台、挖矿企业以及持有大量加密资产的金融机构。基金主要持仓包括Coinbase Global Inc.、Robinhood Markets Inc.、MicroStrategy和Block Inc.等，这些企业不仅具备良好的市场基础，也深度参与加密技术生态建设，为投资组合提供了稳健的增长动力。除了股票部分，BLOX的加密货币板块通过投资于美国上市的比特币和以太坊相关的ETF及交易产品，例如iShares Ethereum Trust ETF，直接为投资者提供加密货币的市场暴露。这样，投资者既可分享加密货币价格上涨带来的资本利得，也享受传统金融市场所带来的流动性和透明度优势。
收入策略是BLOX基金的重要亮点之一。基金通过卖出加密资产相关的看跌期权价差（put spreads）与择机卖出股票相关的覆盖性看涨期权或看跌期权价差获取期权溢价收入。相较于纯覆盖性看涨期权策略可能限制资产上涨空间，BLOX的期权组合设计更灵活，旨在让投资者既可保持加密资产上涨的潜力，又能在横盘或下跌时获得稳定的期权收入，从而优化整体投资回报。基金实行每周分红及收益分配，满足投资者对现金流稳定性的需求，这在多数同类基金只提供每月或更长期限分配的情况下，具有更明显的优势。基于对投资者需求的深入洞察，Nicholas Wealth旗下还推出了其他多种基于期权策略的收入型基金。比如Nicholas Fixed Income Alternative ETF（FIAX）在2022年推出，主要通过投资美国国债与风险可控的期权组合，为投资者带来稳健的固定收益。
2024年上线的Nicholas Global Equity and Income ETF（GIAX）则结合全球股票投资与指数期权销售策略，实现跨市场的收入多元化。这些产品共同反映了Nicholas Wealth秉持主动管理、风险控制与收入生成相结合的投资理念。伴随着全球加密资产市场的不断扩大，投资者面临的选择愈加丰富。然而，单一持币的投资方式不仅风险集中，且难以获得持续稳定的现金流。BLOX基金将加密货币市场的多元资产进行综合配置，同时灵活应用期权策略，为投资者提供了结合成长性与收入性的创新解决方案。加密生态中不可忽视的是技术创新及其应用的快速发展。
区块链技术、去中心化金融（DeFi）、数字资产托管及安全方案不断推动行业进步，相关上市公司也因此获得较高的市场关注度。通过投资于这些兼具创新力和市场基础的企业，BLOX基金将有望享受到行业发展的长期红利。另外，基金的定期分红政策及选项覆盖策略在一定程度上降低了投资组合的波动性，使得长期积累财富的过程更具可持续性和吸引力。尤其是对于具有较强风险偏好但又希望稳健生成现金流的投资者而言，这类产品具备明显优势。未来随着监管环境的逐步完善，加密资产相关产品将更加规范，投资者可以期待更多创新的金融工具被推出，满足其多样化的投资需求。BLOX ETF的推出不仅体现了市场对加密资产持续增长潜力的认可，也体现了专业投资机构在投资策略和风控手段上的不断创新。
此类产品为传统投资者打开了一扇连接加密市场的窗口，降低了投资门槛，提升了资产配置效率。总的来说，Nicholas Crypto Income ETF通过巧妙结合股票、加密资产和期权策略，在波动与收益之间找到了良好平衡，为投资者提供了一条投资加密货币的新路径。对于希望通过加密资产获得收益且关注风险管理的投资者，BLOX无疑是一个值得关注的创新选择。随着加密货币市场的快速演进，投资者应持续关注相关产品的发展，掌握更加全面、多元化的投资工具，以实现财富的稳健增长和长期目标的达成。
