在2025年3月，泰国警方展开了一次大型打击行动，针对五家未注册的加密货币公司进行了突袭，逮捕了11名相关人员。根据泰国经济犯罪打击局（ECD）的调查，这些公司在泰国的不同行政区，包括那空帕农、沙缴和曼谷等地运营，处于监管的灰色地带。 此次突袭的背景是泰国政府对加密货币市场日益增长的监管压力。ECD局长扎普拉特（Thatphum Jaruprat）表示，逮捕的11名嫌疑人中既有高管，也有普通员工，警方在此次行动中还查获了六台计算机及其他证据。 调查发现，这些被捕的嫌疑人实际上非法经营着电子货币公司，年营业额高达约10亿泰铢，约合2930万美元。逮捕的这三家公司，涉嫌充当本地投资者购买海外投资产品的中介，要求客户将资金转入电子钱包以完成跨境购买。
然而，泰国对外汇和电子货币业务有严格规定，2017年的《支付系统法》要求所有此类企业进行注册并获得经营许可证。 根据经济犯罪打击局的说法，这些公司的注册缺失不仅增大了洗钱风险，也损害了国家经济，因为它们使资本外流的风险加大。这一行动是泰国政府近期加大对加密货币市场监管力度的又一表现。 在过去的一年中，泰国的加密货币市场见证了不少类似的打击活动。今年1月，泰国网络犯罪调查局曾提议禁止Polymarket，这是一个建立在区块链上的预测市场，认为其会带来“经济和社会风险”。而就在不久之前，泰国与中国警方联合行动，查获了价值约250万美元的加密货币，并逮捕了两名涉嫌诈骗与人口贩卖的中国嫌疑人。
这次打击行动似乎引发了外界对泰国加密货币的监管环境的担忧，然而，新加坡的区块链顾问安迪·连（Anndy Lian）表示，泰国当局的主要目标并非打击加密货币本身，而是针对其中的不法行为者。他表示，网络犯罪调查局与加密交易所Binance等合作，共同打击那些通过“爱情投资”骗局进行欺诈的犯罪分子。 随后的数个打击行动，例如名为“信任无罪”（Trust No One）的行动，导致了一些备受瞩目的逮捕，以及大量资金的没收。去年进行的“清洗行动”（The Purge）同样取得了类似的成果。 此外，警方还查处了沙缴和素叻他尼等地的非法挖矿活动，抓住了盗电来为其矿机供电的非法作业者。这一系列迹象表明，泰国执法部门正加大对不法加密活动的监控与打击力度。
连重申，泰国警方主要针对的是诈骗、勒索和盗窃等犯罪行为，而不仅仅是加密行业本身。同时，泰国对未在泰国证券交易委员会注册的平台采取零容忍政策。连解释称，这正是为了解决不法交易所，例如去年处理的Bybit等平台，而这更多是为了监管市场，而非彻底封杀行业。 尽管面临这样的监管挑战，泰国的加密货币行业仍然表现出强劲的增长势头。今年，泰国在Chainalysis发布的《2024年全球加密货币采用指数》中名列第16，2023年7月到2024年7月期间，泰国总共接收的加密货币价值达到超过500亿美元。 此外，泰国证券交易委员会（SEC）也在积极更新其针对加密货币投资的相关规则，旨在吸引更多合法的投资进入该领域。
值得注意的是，SEC目前正关注现货比特币ETF和稳定币的监管事务，讨论是否实施这些新产品以促进加密市场的发展。 总体而言，泰国在东南亚的加密货币监管环境中处于一个中间地带，其政策比新加坡更加严格，但又不像中国采取全面封锁策略。随着不法活动的加强监管和合法投资的吸引，泰国的加密货币市场可能会在规章制度的逐步完善中迎来更为长足的发展。
