进入2025年第二季度，全球防务与航空航天行业迎来了关键的业绩报告窗口。继通用电气航空（GE Aerospace）率先发布强劲财报并上调预期后，众多防务巨头如洛克希德·马丁（Lockheed Martin）、RTX、诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）等将陆续披露业绩，市场对于这些防务股票的关注度持续攀升。行业分析师普遍对防务板块持乐观态度，买入评级几乎覆盖全部主流企业，描绘出一幅坚实的增长蓝图。防务行业整体迎来的多重利好因素正助推估值与股价走强，值得投资者关注与深入研究。回顾通用电气航空最新财报，该公司实现了收入和盈利的双重大幅提升，收入同比增长21%，盈利增长38%，并同期上调了2025年及2028年的盈利预期。尤其是其商业发动机销售大幅增长30%，订单增加28%，彰显了行业中民用与军用动力技术市场的强劲需求。
这种积极的开局为整个防务及航空航天行业奠定了坚定的信心基调。展望洛克希德·马丁，业内预期其第二季度盈利将达到每股6.52美元，尽管较去年预计收益有所下降8%，但收入预计仍将微增2.5%，达到185.7亿美元。此表现体现出企业在复杂市场环境中的韧性及稳健的收入增长。RTX预计微升3美分至每股1.44美元，收入同比增长4.3%，达到206.3亿美元。诺斯罗普·格鲁曼预计盈利提升至6.84美元，较去年6.36美元上涨，而收入则预计下降1.5%，至100.6亿美元。总体来看，虽然部分企业短期盈利面临压力，但从长远预算和订单继续增长的趋势分析，防务板块仍具备强劲的成长潜力。
投资界对防务行业的乐观情绪部分源自全球地缘政治局势的持续紧张，促使多个国家加大防务开支。北约盟国在2025年6月共同决定提升国防预算目标，进一步刺激了全球国防市场的扩容。与此同时，美国前总统唐纳德·特朗普提出的“一个宏伟的国防法案”有望推动美国国内国防资金显著上升。相关国防承包商因此获得了持续且稳定的订单支持。此外，供应链问题持续改善也是推动行业积极表现的关键因素之一。多家投行和研究机构指出，供应链的恢复使得企业能够更顺畅地完成订单生产和交付，增强了盈利能力和市场表现的稳定性。
更值得一提的是太空产业的迅猛发展。随着军事和商业领域对太空技术的需求日益增长，诸如洛克希德·马丁等传统防务企业在太空相关项目上的投入与订单逐渐增加，这不仅拓展了企业的收入来源，也为未来增长提供了新动力。Citi分析师杰森·古尔斯基报告显示，航空及国防领域的积极势头显著。航空业中原始设备生产率的提升带动相关零部件供应商活跃度增加，而现有机队的维护与翻新需求也持续推高服务行业的业绩。此外，防务服务供应商预计将在下半年面临较少的舆论干扰，从而更专注于经营并实现业绩稳定增长。融资机构Bernstein亦调高了北方格鲁曼、洛克希德·马丁和通用动力的股票目标价，虽然维持市场表现评级，但价格上调反映出对财政预算走向的积极预期。
洛克希德·马丁股票目前较年初下跌5%，并处于50日均线下方，但随着政策利好和订单稳步增长，存在较大的反弹潜力。RTX股票今年涨幅达到31%，且股价屡创新高，显示出投资者对该公司业务模式和市场地位的高度认可。行业技术和服务创新也成为推动股票表现的重要动力。防务企业不断聚焦高端技术研发，包括先进导弹系统、无人机、网络安全和空间领域技术，保持竞争优势和客户吸引力。联合这些因素，未来几个季度防务板块的业绩有望稳健提升，为投资者带来持续回报。总体而言，2025年防务及航空航天行业正处于重要转型和升级阶段。
政策支持、全球安全形势、技术创新和供应链恢复构成强大复合动力，推动行业进入新的增长周期。包括洛克希德·马丁在内的核心防务企业业绩和股价表现受益于这一趋势，吸引了来自各大投行的积极买入评级。随着财报季的全面展开，投资者需密切关注各公司公布的具体业绩数据及未来指引，以抓住潜在的投资机会。在未来的市场环境中，防务产业不仅是国家安全的基石，也是资产配置中不可忽视的重要板块。随着全球防务预算的持续增长和技术更新换代的推进，相关股票有望持续吸引资本市场的青睐，成为投资者实现稳健收益的优选标的。
