2025年2月28日，全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）宣布首次将在其价值1500亿美元的模型投资组合中加入比特币ETF。这一决策标志着贝莱德在加密货币投资上的重大转变，为投资者打开了新的投资机会，尤其是在加密货币市场面临挑战的情况下。 贝莱德此次向其目标配置投资组合中添加1%到2%的配置，比特币ETF的代码为IBIT，其规模已达480亿美元。这一举措虽然在贝莱德的整体模型投资组合中仅占一小部分，但可能会为IBIT开辟新的需求通道，尤其是在当前市场情绪低迷的背景下。模型投资组合是将多个基金打包成现成的策略，以便于金融顾问进行销售的产品，近年来受到广泛欢迎。 贝莱德投资管理部的首席投资官迈克尔·盖茨（Michael Gates）在一份投资评论中表示：“我们认为比特币具有长期投资价值，可以为投资组合提供独特的多元化来源。
”这个观点反映了贝莱德对不断变化的投资环境的敏锐洞察。 然而，值得注意的是，此次举措出台的背景是比特币价格的下跌以及股票市场的波动。当前，比特币的交易价格约为83000美元，而在上个月，这一数字曾接近110000美元。贝莱德在去年底的一份报告中指出，比特币的极高波动性是其将配置限制在1%到2%的主要原因，任何超过2%的配置都可能显著增加投资组合的总体风险。 IBIT自2024年1月推出以来，便是历史上最成功的基金之一，去年吸引了超过370亿美元的资金流入。尽管最近几周，投资者撤回了9亿美元的资金，但贝莱德仍报告说，顾问们对在模型投资组合中获得加密货币敞口的需求依然强烈。
贝莱德美国财富投资组合设计和解决方案负责人伊芙·库特（Eve Cout）在采访中表示：“顾问们希望更多地配置替代资产，但他们需要有关如何设置、规模和再平衡的位置的指导。”这一需求的增加正是贝莱德战略调整的驱动力之一。 除了增加比特币ETF的配置，贝莱德还在投资组合中进行了一系列调整。受到盈利预期下降的影响，该公司的模型投资组合团队将股票的超配比例从4%调整至3%。同时，贝莱德也在将其对增长策略和价值交易的倾斜进行了适当调整，并减少了对长期债务的暴露。 在这一系列调整后，贝莱德的多个产品之间也出现了数十亿的资金流动。
其中，10-20年期美国国债ETF（TLH）录得了创纪录的23亿美元的资金流入，而20年期以上的国债ETF（TLT）则流出了18亿美元。 贝莱德发言人确认了该公司对模型投资组合配置的调整，并强调他们在股票与债券、美国市场与国际市场、增长与价值以及科技行业与其他市场之间的信念依然存在。今年的投资重点将在量化分析中更为细化，以实现更为精准的市场定位。 在当前对加密货币投资的看法复杂多变的环境下，贝莱德的这一步棋展示了其适应市场变化的能力。尽管比特币目前的短期前景不佳，但许多投资者和顾问正朝着更加多样化的投资方向前行，期待可以通过加密资产获得额外收益。随着对替代资产的需求不断增长，这一转向或将成为未来投资新常态。
最后，贝莱德的举措也可能促使其他大型资产管理公司重新考虑自身的投资组合，开启加密货币投资的新篇章。在金融市场快速变化的今天，抓住新兴资产类别的机会，对于投资者来说至关重要。比特币ETF的纳入，或将成为许多投资者探索更多投资可能性的起点。
