随着全球金融环境的变革和加密货币技术的不断成熟,传统投资领域正面临着前所未有的转型机遇。美国作为全球金融市场的领导者,其政策动向备受关注。近期,美国国会议员联名致信美国证券交易委员会(SEC)主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins),敦促加快推动前总统唐纳德·特朗普于2025年8月签署的"为401(k)投资者民主化使用另类资产"执行命令。这一命令旨在促进加密货币等另类资产被纳入美国401(k)退休投资计划,为广大投资者带来更多元化的资产配置机会。议员们在信中强调,当前美国约有9千万投资者被限制不能将这些新兴资产纳入退休账户,这在一定程度上扼杀了他们通过创新投资渠道实现财富增长的可能性。此次联名信的发起者包括众议院金融服务委员会主席法兰奇·希尔(French Hill)、资本市场小组委员会主席安·瓦格纳(Ann Wagner)等知名立法者。
他们表示,SEC应尽快为美国劳工部长提供协助,调整现有监管框架和指导原则,消除阻碍加密货币资产进入退休基金市场的障碍。这不仅符合执行命令的原意,也有助于推动整个金融市场的现代化转型和投资工具的丰富化。特朗普总统的执行命令明确指出,SEC应着重考虑合格投资者和认证购买者规则的灵活运用,使加密资产在参与型退休计划中更为普及。该命令是继美国劳工部在今年5月撤销严格限制加密资产进入退休基金的指引后出台的重要政策信号。这一政策变化反映了政府层面对加密货币市场认可度的明显提升及其潜在投资价值的持续关注。从市场规模来看,美国的401(k)退休账户管理的资产已经高达9.3万亿美元。
即使在其中仅分配1%至加密货币资产,也将带来高达930亿美元的资金流入,远远超过2024年初以来现货比特币交易所交易基金(ETF)吸纳的606亿美元资本。如此庞大的流动性注入,不仅能够促进加密货币市场的成熟和稳定,还将推动相关金融产品的创新和监管体系的完善。部分公共退休基金已率先尝试将加密资产纳入投资组合。以密歇根州退休系统为例,该基金在2025年第二季度增持了价值约1070万美元的ARK 21Shares比特币ETF,并且持有价值约1560万美元的Grayscale以太坊信托基金(ETHE)股份。相较而言,威斯康星州投资委员会在第一季度选择清仓了BlackRock旗下的iShares比特币信托ETF,体现出不同机构在加密资产投资策略上的分歧和调整。正因如此,美国国会议员所呼吁的加速SEC动作显得尤为重要。
既要保障投资者权益和资金安全,也需推动监管政策的及时更新,使加密资产能够在规范的轨道上与传统资产平等竞争。除了推动投资多样化,允许加密货币进入退休计划还有助于拉近普通投资者与创新金融技术的距离,实现财富的普惠化。随着区块链技术和数字货币生态的不断完善,越来越多的投资者关注加密资产作为长期资产配置的一部分,期待其带来的潜在超额收益和风险对冲功能。数据显示,当前公众对加密货币的认知度和接受度逐年提升,而相关监管政策的明朗化是激发市场活力的关键因素。此次美国国会议员敦促SEC加速执行相关政策,无疑为行业注入了强心剂。此前,SEC在面对加密资产的监管时一直保持相对谨慎,主要担忧其高度波动性和潜在的风险传递效应。
然而,随着市场结构的逐步成熟和监管技术的提升,促进加密资产纳入合法的退休投资渠道具有重要现实意义。业内专家指出,美国若率先在这方面推动政策落地,可能引领全球其他市场纷纷效仿,带动新一轮的数字资产投资浪潮。同时,投资者教育和风险防控亦成为密不可分的两大主题。合适的投资者保护机制,以及合格的金融顾问指导,将确保加密资产投资风险在可控范围内,促使整个退休基金体系更为稳健。综合来看,美国国会议员的倡议既是对特朗普行政命令的积极响应,更是顺应金融创新与监管协调发展的必然选择。未来,随着SEC的配合和相关政策细则的落地,美国加密货币市场有望实现质的飞跃,401(k)退休基金投资者将迎来更加多样化且具备潜力的资产配置空间。
此举不仅为投资者带来新的财富增长机遇,也推动美国金融体系迈向更加开放与包容的新时代。 。
