在当今复杂多变的全球经济环境中,美联储的货币政策一直是市场关注的焦点。比特币和其他加密货币作为新兴的数字资产,其价值波动与宏观经济政策密切相关。近期,作为比特币交易平台BitMEX的联合创始人亚瑟·海耶斯提出了一个引人注目的观点:如果特朗普在第二个总统任期内通过政治手段掌控美联储,美联储将被迫印制数万亿美元,从而引发美元大幅贬值,推动比特币价格飙升。这个预言不仅引发了金融界的广泛讨论,也为投资者提供了思考未来金融格局的新视角。 亚瑟·海耶斯在其9月23日发布的题为《Four, Seven》的文章中,详细阐述了其对未来美国货币政策走向的大胆设想。他认为特朗普政府将通过改变美联储董事会的组成,实现对其的直接控制。
当前美联储有七名理事组成独立的董事会,负责制定货币政策。亚瑟预见,特朗普会利用总统的任命权,调整理事会成员,确保政治盟友占据多数,从而左右美联储政策方向。通过这一方式,白宫将获得对联邦公开市场委员会(FOMC)的主导权,进而直接控制美国的货币供应。 这种对美联储的政治干预将成为美国货币政策的重大转折。亚瑟指出,新的政府可能会推行一种名为"收益率曲线控制"(Yield Curve Control)的政策。这种政策主张通过人为限定债券收益率,控制利率水平,保证政府的融资成本较低,进而支持大规模经济重工业化计划和国家债务管理。
值得一提的是,收益率曲线控制政策曾在二战期间美国被广泛采用,用于支撑巨额战争开销。 值得注意的是,亚瑟提出的货币政策目标不仅仅是简单扩张信贷,而是尝试推动中小企业贷款。他称之为"为穷人量身定制的第四轮量化宽松",意在区分2008年金融危机后那一轮主要惠及大型企业和金融机构的宽松政策。中小企业占据美国就业的近一半,激励其发展有望带动实业复兴,提供更多就业机会,从而推动经济结构多元化和国民收入增长。 然而,这一宏大的信贷扩张也将带来美元严重贬值的风险。亚瑟预测,未来数年内美联储可能通过多达15万亿美元的资产购买计划来实现收益率曲线控制与信贷扩张,这一规模极大,可能引发货币购买力下降,乃至引爆资产价格暴涨。
其中,硬通货和具备稀缺资源属性的数字资产如比特币将成为投资者规避通胀风险的重要避风港。 亚瑟特别强调,比特币由于其供应量有限且基于区块链技术的去中心化特性,将在这种情况下大放异彩。根据疫情期间的信用扩张模型,亚瑟大胆推测比特币价格可能在2028年达到340万美元的天价。尽管他也明确表示这个价格充满投机性,但整体趋势将呈现出强劲的增长动力,极具投资吸引力。 这一观点得到了部分知名投资者的支持,包括桥水基金创始人雷·达里奥等人,他们也曾多次警告美国债务高企和货币贬值的危机。美元作为全球主要储备货币的地位虽不可小觑,但其持续增加的债务负担和量化宽松政策将不可避免地削弱美元的购买力。
比特币作为新兴对冲工具,其价值潜力因此被不断看好。 与此同时,海耶斯的预测也引发了诸多争议。美联储长期以来被视作独立机构,其政策不受短期政治影响,是维持金融市场稳定的重要保障。任何对美联储独立性的干预都可能遭遇强烈的政治和法律反弹。美国内部的政治分歧和制度制衡机制,使得总统完全掌控美联储并非易事。此外,投资者和市场对未来制度风险的担忧,也会影响实际操作的进程和效果。
从市场层面看,亚瑟的预测反映了投资者日益关注货币政策风向对资产价格的联动效应。比特币作为数字黄金,其价值不仅依赖于技术和生态发展,更受宏观经济货币政策的驱动。美国未来若实行重度货币宽松,资产价格泡沫可能加剧,而比特币则作为稀缺资产被视为理想对冲工具,需求释放将推动其价格高涨。 从经济学视角剖析,特朗普通过人事控制美联储以及实施收益率曲线控制,试图解决国家债务和产业复兴冲突,目的在于用货币政策支持实体经济,降低利率成本促进投资和就业,这种政策具有刺激增长的潜力。但其副作用不容忽视,通胀压力和货币贬值可能导致居民储蓄缩水,财富分配不均加剧,甚至引发金融市场波动。比特币的受益是金融市场对不确定性的避险选择,但也须警惕价格过度泡沫风险。
尽管如此,亚瑟对比特币持乐观态度具有其合理性。比特币设计的稀缺货币属性与传统主权货币背后的无限扩张形成鲜明对比,赋予其在宽松货币环境下的独特价值。在全球数字化浪潮推动下,越来越多的机构、企业乃至国家开始考虑采用加密资产作为资产配置的重要组成部分,进一步支撑了这一趋势。 综合来看,亚瑟·海耶斯的预测提醒我们,未来美国货币政策若出现根本性变化,势必对全球金融体系产生深远影响。比特币作为数字货币市场的头号资产,极有可能成为其中的最大受益者。投资者应密切关注美国政策走向和相关政治动态,把握机会的同时警惕潜在风险。
加密货币市场的波动加大,也需要更加成熟的监管框架和市场基础设施支持其健康发展。 未来几年,全球经济将继续受到地缘政治、疫情影响及科技进步的共同作用。数字资产和传统金融体制的互动日益复杂,投资和政策制定者均需保持警觉。亚瑟的分析为我们提供了一个重要的思考框架,帮助理解潜在的政策变动如何塑造金融市场新格局,同时也进一步凸显了比特币作为避险资产的战略价值。正因如此,比特币和相关区块链技术的发展值得持续关注,它们或将在未来成为全球金融创新和资产配置的重要支柱。 。
