近年来，加密货币因其波动性和创新潜力在全球金融领域掀起了巨大波澜。作为众多数字资产中的一个重要分支，稳定币因其价值稳定性而备受关注。近日，美国国会针对一项名为GENIUS Act的法案取得了重要进展，这项法案有望允许普通银行发行稳定币，这不仅可能改变美国乃至全球的支付体系，还让传统银行与数字货币的融合进入一个全新的阶段。稳定币顾名思义，其价值锚定于传统货币，如美元，力求实现一单位稳定币始终等同于一美元，避免了比特币等加密货币价格剧烈波动带来的风险。这使其成为传统金融体系和加密货币生态之间一座重要的桥梁。美国Circle公司发行的USDC稳定币目前市值已达到数百亿美元，显示了市场对这类数字资产的认可。
Circle首席战略官Dante Disparte形象地比喻稳定币为“数字美元”，使资金转移如发送电子邮件般快捷便捷，极大提升了支付效率。允许银行发行稳定币将带来诸多利好，尤其是在跨境支付和点对点汇款领域。传统跨境转账往往耗时且费用高昂，而稳定币通过互联网即时转账，有望打破地理和时间的限制，真正实现全球范围内的高效资金流动。以Venmo等国内点对点支付工具为例，若将其底层技术替换成稳定币，个人与企业间的资金往来将更加快速且低成本，推动数字经济的进一步发展。然而，稳定币的广泛应用也引发了一些监管机构和金融专家的担忧。杜克大学讲师Lee Reiners指出，如果银行纷纷涉足稳定币发行，潜在风险可能波及整个银行体系。
举例来说，稳定币发行方通常需要购买大量美国国债作为资产支持。一旦市场恐慌导致大量稳定币同时被兑换成传统货币，发行方可能迅速抛售国债，造成国债价格下跌，进而引发更大的金融市场动荡和借贷成本上升。这种“银行挤兑”式的风险令人警惕，需要立法和监管机构严肃对待。此外，稳定币目前多被用于加密货币交易领域，部分用途偏向投机，若未经规范管理，则难免引起洗钱、欺诈等非法活动的风险。基于此，GENIUS Act强调对银行发行稳定币的监管框架，要求透明资产支持、强制审计以及联邦机构的监督执行，这些措施旨在降低系统性风险，保障消费者权益。行业代表如区块链协会的Salah Ghazzal认为，监管的完善能够促进稳定币市场的健康发展，避免现有监管真空造成的无序局面。
GENIUS法案在参议院获得两党支持，显示出美国政府对加密货币监管的开放态度及对数字货币创新的认可。该法案将与众议院类似法案进行协调，若最终成行，将由时任总统签署成为法律。对于中国乃至全球金融市场而言，美国此举具有示范效应。中国近年来在数字人民币研发方面取得显著进展，监管框架相对严格，探索金融数字化路径的经验与美国形成互补。此外，全球稳定币市场的规范化有助于降低跨境交易壁垒，推动国际贸易便利化与资本流动创新。同时，银行作为传统金融体系的关键节点，进军稳定币领域将促进新旧金融技术融合，推动区块链技术和数字资产应用的普及。
总结来看，GENIUS Act迈出了一大步，开启了稳定币从非正式发行向正规银行发行转变的历史进程。这不仅提升了支付体验和跨境汇款效率，也引发了对金融稳定性和监管挑战的深刻反思。未来随着法律的完善和技术的进步，稳定币或将成为全球经济数字化转型的重要引擎，塑造更加开放、高效且安全的新型金融生态系统。
