近年来，全球经济与地缘政治格局变化加剧，特别是在美国特朗普政府及其之后的政策影响下，贸易策略和财政政策的调整对资本市场产生了深远影响。作为资金聚集和市场走势的风向标之一，交易型开放式指数基金（ETF）吸引了越来越多投资者的目光，尤其是国防类ETF在2025年表现尤为瞩目，实现了显著的收益增长和创纪录的资金流入。 特朗普2.0时代的政策环境带来了市场的多重震荡，从贸易关税的不确定性到联邦财政支出的持续扩张，均对ETF的表现产生直接影响。市场分析机构CFRA的研究显示，自从2024年11月选举以来，多项关键政策公告尤其是关税决策引发了ETF价格的剧烈波动，投资者策略也随之调整，显著提升了国防板块的吸引力。 贸易政策的不确定性推动了市场股票价格的分散化，这种分散化创下了自新冠疫情以来的最高水平。不同企业间因贸易暴露差异而表现迥异，打造了良好的市场环境，有利于活跃管理型ETF的兴起。
尤其是在零售行业，受中国贸易影响显著的公司之间的回报差距加大，投资者在资产配置上更趋谨慎与多样化，以规避风险并捕捉收益机会。 财政政策方面，联邦政府大幅增加对国防支出的举措成为推动国防ETF上涨的核心动力。美国国防部预算持续上扬，北约成员国也在盟友压力下纷纷提高国防开支，形成了全球国防支出的整体增长趋势。在此背景下，美国航空航天与防务ETF（ITA）和欧洲航空航天防务ETF（EUAD）分别录得27%和高达72%的年度涨幅，成为资本市场领涨板块之一。 国防ETF不仅受益于传统军事设备制造商，还融合了大量科技元素。例如，拥有先进数据分析及人工智能技术的公司如Palantir Technologies成为标的股，表现极为抢眼，甚至跻身标普500指数年度最佳表现榜单。
科技对国防行业的渗透强化了该板块的成长性，为投资者提供更多元化的投资选择和潜在收益。 美元汇率变化也是影响ETF表现的重要因素之一。今年美元兑贸易加权货币贬值了7%，极大地有利于出口导向的企业盈利，推动国际及新兴市场ETF表现优于美国本土市场。尽管国际ETF资金流入有限，但全球经济复苏和货币政策调整使得国际组合的投资价值逐渐凸显，吸引了更多关注多样化资产的投资者目光。 投资者结构的变化同样显著。面对高度分散与不确定的股票市场，越来越多的投资者倾向于选择主动管理的ETF产品，试图利用市场波动获取超额收益。
这一趋势促使基金管理公司不断调整产品策略，提升研究能力与灵活性，以适应快速变化的市场环境和投资者需求。 此外，政策透明度和法规监管的日益加强也影响了ETF行业的发展。投资者在基金选择时更加注重成分股构成与风险特征，致使基金管理者在合规与绩效之间寻求平衡。国防ETF因涵盖敏感行业，监管审查力度较大，但也因此提高了市场信任度和资本安全感。 展望未来，贸易与财政政策的双重驱动有望继续塑造国防ETF市场的表现格局。全球安全局势复杂多变，国防预算料将持续增长，相关企业的创新能力和市场适应力将成为价值增长的关键所在。
投资者应密切关注政策动向及国际关系的发展，善用ETF产品多元化布局，实现风险控制与收益最大化。 总之，贸易不确定性和财政支出的增加为国防ETF的强劲表现提供了肥沃土壤，推动其在2025年达到新的资金流入高峰和市场认可。国防与航空航天行业的战略性意义增强，结合科技进步和市场趋势，为资产管理者和投资者带来了独特的机遇。未来，随着全球地缘政治格局的持续演变，国防ETF有望继续在资本市场发挥重要作用，成为投资组合中不可或缺的核心部分。
