近年来，数字货币市场持续升温，区块链技术在金融领域的渗透日益深入，全球各国央行纷纷加快探索央行数字货币（CBDC）以适应新时代的货币需求。澳大利亚作为亚太地区金融创新的重要枢纽，凭借其成熟的金融体系和开放的监管环境，正积极推动CBDC与稳定币试点项目，旨在通过数字资产提升金融市场的效率和透明度。澳大利亚储备银行（RBA）宣布启动Project Acacia的第二阶段试点，这一项目由RBA与数字金融合作研究中心携手推进，涵盖了银行存款代币、稳定币及批发CBDC的应用场景。该试点项目聚焦于批发金融市场的数字化转型，试图通过数字资产和代币化技术，实现现有金融市场中资产流通和结算模式的创新。试验涵盖了多个关键领域，包括固定收益证券、私募市场、贸易应收账款以及碳信用等多种资产类别。这些领域的数字化探索有望提升资产流通速度，降低交易对手风险，进而增强整体市场的流动性与稳定性。
值得关注的是，这一阶段的试点不仅涵盖了真实资金的24个用例，还设计了5个概念验证用例，旨在测试和模拟数字货币在不同业务场景中的操作流程和风险管理。试点周期预计将持续六个月，预计在2026年第一季度公布详细成果报告。此次试点吸引了澳大利亚三大主要银行—联邦银行（CBA）、澳新银行（ANZ）和西太平洋银行（Westpac）的积极参与。联邦银行与美国摩根大通合作，重点探索数字货币在回购市场（repo市场）中的应用。回购市场作为资金短期借贷的重要渠道，其货币流通效率与风险控制直接影响着中央银行的货币政策执行。联邦银行强调，通过引入数字抵押品登记和CBDC，可以在保持监管合规的基础上提升市场透明度和交易速度。
澳新银行则聚焦于贸易应付账款的代币化，针对供应链上下游企业的现金流和营运资金困难问题，提出以数字代币技术优化结算流程解决方案。同时，ANZ还研究基于批发CBDC的代币化固定收益资产，探索数字货币如何更安全、灵活地承载信用风险和流动性结算。西太平洋银行亦参与多个资产类别的测试，推动代币化技术在金融市场的多维应用。澳大利亚证券投资委员会（ASIC）作为监管方，展现出较为包容和前瞻的态度。为帮助项目开展，ASIC为参与机构提供了部分监管豁免，允许非现行法律覆盖的资产以试点形式进行测试，旨在确保市场风险得到充分识别和管理，同时支持创新探索。ASIC委员Kate O’Rourke强调，数字资产技术在批发市场展现了诸多实用场景，监管部门愿意提供合理的政策支持和风险控制机制，助力行业健康发展。
除了具体用例测试，澳大利亚政府近年来也在积极完善数字资产监管框架。2025年3月，工党政府提出数字货币交换平台纳入现有金融服务法规监管体系，强调消费者保护与市场稳定双重目标。此举有助于规范行业发展，提升数字金融业务的合规性和透明度。同时，政府与大型银行保持密切合作，针对“去银行化”趋势展开调研，致力于推动数字资产与传统金融体系的协调融合。Project Acacia的试点不仅是澳大利亚数字金融战略的重要里程碑，也将成为全球央行在批发CBDC和稳定币应用的典范。通过该项目，澳大利亚能够直接测试不同类型的数字资产对市场效率、风险管理和合规性的影响，为未来政策制定和技术落地积累宝贵经验。
数字资产和代币化技术的发展正深刻改变全球金融格局。澳大利亚借助Project Acacia所进行的全方位试验，体现了其在数字货币政策引领及金融科技创新方面的领导力。未来，这些技术将在跨境支付、供应链金融、绿色金融等多重领域发挥巨大潜力，推动市场兼容数字经济需求。总体来看，澳大利亚在CBDC和稳定币方面的探索，体现了其对数字货币技术潜力的高度重视和积极拥抱创新的姿态。通过联合政府、监管机构和金融企业的多方协作，推动实验项目不断向前，打造更加高效透明且风险可控的金融生态环境。项目成果预计不仅助力澳洲经济数字化转型，也将为全球数字资产监管与应用树立标杆，促进国际金融市场的融合与发展。
随着未来技术落地与监管完善，CBDC和稳定币有望成为推动区域经济繁荣和金融包容的重要动力，开启数字货币赋能金融市场的崭新篇章。
