比特币作为数字货币市场的领军者,一直以来都受到投资者的高度关注。近期,比特币价格从月初的高点约$118,000回落至最低点$111,571,经历了约5.5%的调整幅度。虽然这一调整幅度不大,仅约10.4%的回撤,但市场多项指标表明,$111,500至$112,000区间极有可能成为本轮价格下跌的本地底部,等待价格展开新一轮反弹。市场情绪、交易所溢价、机构资金流入以及多项链上数据均显示比特币需求依然旺盛,支撑价格在低位筑底。 首先,值得关注的是Coinbase溢价指数维持在正值区间,这表明美国零售投资者需求旺盛。Coinbase溢价指数衡量同一时间段内,Coinbase交易所BTC/USD价格与Binance交易所BTC/USDT价格的差异。
正溢价意味着美国市场买盘活跃,推动价格上涨。最近一周内,即便比特币价格有所下跌,溢价指数仍从0.043上涨至0.075,显示在抛售时市场依旧吸引新资金流入。投资分析师BTC_Chopsticks指出,只要该指数保持正值,对比特币的看涨信号就不会改变。由此可见,即便市场短期出现波动,零售买家仍在持续买入,尤其是在价格回撤阶段更是抢购的良机。 从更宏观的链上数据来看,比特币整体显现的需求同样保持强劲。所谓的"比特币表观需求"反映了全球范围内的新进入资金流量。
近期数据显示该指标略有上升,表明尽管市场波动增加,依然有大量新投资者持续进入市场。他们的参与极大增强了价格的支撑力度,为后续反弹奠定坚实基础。 对机构投资者而言,近期同样展现出乐观情绪。根据CoinShares发布的数据,机构投资者上周增加了对比特币产品的敞口,净流入达9.77亿美元,占全部流入资金的51%以上。同时,美国本土的现货比特币ETF也录得了8.76亿美元的净流入,意味着大型资金正在积极布局比特币,助推市场底部稳固。值得特别关注的是,比特币企业库藏也在持续扩张。
以日本Metaplanet为例,该公司新增了5419枚比特币,耗资约6.32亿美元,使其持有总量达到25555枚,市值近30亿美元。此外,迈克尔·赛勒(Michael Saylor)旗下的资产管理策略也在加仓,上周购入850枚比特币,总持仓达到63.98万枚。机构的积极买入不仅体现了对未来价格的信心,也秘密推动了市场的稳定。 另一方面,卖方压力虽然依然存在,但整体被市场逐渐吸收。从Binance衍生品市场的累计交易量看,空头卖压一直维持,尤其是中期以来,做空成交量较大。然而,比特币价格却始终未跌破$110,000的心理关口,反映市场的基本面较为稳健。
交易量差(Cumulative Volume Delta)虽然仍为负值,显示短线抛售仍在持续,但价格抗跌表现证明多头力量在积聚,市场呈现结构性韧性。 此外,清算数据也提供了重要参考。在经历了大规模的多头清算后,市场风险指标有所回落。研究员Axel Adler Jr指出,当前市场的清算强度评分(Liquidation Intensity Z-Score)维持在中性水平,说明即使存在卖压,也没有演化成多头被大规模爆仓的风险,市场处于相对平稳状态。这种情况有利于防止价格出现快速、深度的下跌,从风险管理角度看构建了反弹基础。 结合以上各项数据和市场表现,$112,000附近的价格区间很可能成为本地的底部区域。
美国零售需求的持续涌入、强劲的机构买盘支持以及多方对冲卖压的良好消化,均为后市比特币走强奠定根基。虽然短期波动难以避免,但价格大幅跌破该水平的可能性已大幅降低。 关注比特币市场的投资者应紧密跟踪这些关键指标的变化,特别是Coinbase溢价指数以及机构资金流向数据。未来,如果这些指标继续保持积极态势,则比特币有望在接下来的数月内逐步走高,甚至挑战历史新高。此外,十月历来是比特币表现较好的月份,市场对$120,000至$125,000的看涨期权需求旺盛,反映投资者预期价格回升的信心。 需要强调的是,加密货币市场仍充满不确定性,价格受多重因素影响,包括全球经济环境、监管政策变化、技术进展等。
投资者在做出交易决策时,应结合自身风险偏好,理性评估市场走势。适当运用技术分析和链上数据,能够提高把握市场节点的能力,有效避免追高杀跌。 总的来看,近期比特币价格的回撤并非市场系统性崩溃的信号,而是健康调整过程中的必要阶段。市场已经表现出强大的承受力和资金支撑,$112,000区域正逐渐成为重要的获取筹码的低位。后续随着多重利好因素的积累,预计比特币将迎来新一轮上攻,持续吸引全球范围内的投资者关注和参与。 。
