2025年5月，亚太至北美的空运货运需求出现了显著下降，年同比跌幅达10.7%。此次下滑紧随美国政府决定暂停对从中国进口商品适用的免税额度政策之后，直接反映了贸易政策调整对全球供应链和物流市场的深刻影响。作为全球空运市场中最大的一条贸易航线，亚太至北美航线占据货运吨公里（CTKs）市场份额的24.4％，其需求变化不仅折射出跨境电商和制造业的动态，也为整个行业敲响戒钟。美国暂停免税额度虽旨在保护本土产业和调整贸易平衡，但这一举措对空运市场带来的冲击同样不容小觑。尽管全球整体空运需求在五月份仍小幅增长2.2％，显示出其一定的韧性，但亚太至北美市场的颓势显然突出且具有扩散风险。航空运输协会（IATA）总干事Willie Walsh指出，这一政策变动显著压制了该贸易航线的货运量，反映出国际贸易政策调整的直接影响。
不过，他也强调了空运行业在面对变量时表现出的灵活性与适应能力，货运公司和供应链参与者通过调整路线、优化仓储和灵活安排交付时间，努力减缓政策带来的负面影响。结合季节性调整数据，全球空运需求环比下降1％，但低于市场普遍预期的下滑幅度，行业韧性较为明显。此外，货运能力方面显示出较为积极的信号，整体货运可用货吨公里（ACTK）比去年同期提升了2％，亚太航空公司货运能力增长尤为显著，达到了5.7％。值得关注的是，腹舱货运能力的同比及环比增长均超过5％，创下自2019年以来的最高增幅，说明航空公司对未来需求保持较高信心并加大运能投入。与此同时，国际货运代理Dimerco Express Group的报告指出，自免税额度暂停以来，中美之间的货运量大幅下滑，尤其是电商货运量在五月和六月分别下降约50％，整体货运需求跌幅甚至高达60％。这不仅导致大量货运航班被取消，也间接反映出消费者行为和跨境电商经营模式的调整及趋缓。
受政策调整影响，供应链各环节正经历结构性变革。企业开始重新审视全球采购和分销策略，更多地寻求区域化和多元化供应链方案以防范政策风险。美国市场上的部分进口商和零售商也逐步加大库存管理的灵活性，利用空运快速响应市场变化，同时部分货主尝试通过改用海运或其他运输方式来缓冲成本压力和物流瓶颈。展望未来，IATA在年初发布的空运需求预测已由原本预计的6％增长下调至仅0.7％，这主要归因于持续的贸易政策不确定性和国际关系紧张态势。随着美国持续实施更为严格的贸易限制，空运货运市场或将面临更长期的需求调整，并促使行业进一步创新服务模式，以适应不断变化的国际贸易环境。为应对当前挑战，空运企业、货主及政策制定者需加强沟通合作，推动更为透明和稳定的贸易政策环境。
同时，利用数字化技术提升供应链可视性和灵活性，将助力行业更高效地适应波动。随着全球经济不断走向多极化，亚太地区作为制造和出口的重要基地，其对北美市场的空运需求虽遭遇政策阻力，但依然保持基石地位。如何在政策变动中寻找到新的增长点，打造韧性供应链，将成为未来行业竞争的关键。综上所述，美国暂停免税额度政策释放的信号，不仅影响了亚太至北美空运货运需求，也深刻影响了全球物流网络的重构。行业未来的恢复与增长依赖于政策环境的改善、供需双方的适应调整及技术创新的推动，唯有实现多方共赢，空运市场方能走出当前颓势，迈向更为稳健的发展新阶段。
