近年来,数字资产的兴起引发了全球金融生态的深刻变革。贝莱德(BlackRock),作为全球最大的资产管理公司,正积极探索将传统金融工具与区块链技术相结合的新路径。特别是在现实世界资产(Real-World Assets,简称RWA)领域,公司通过ETF(交易所交易基金)的代币化计划,计划掀起一场价值2万亿美元的投资热潮,助力金融市场迈入全新的数字化时代。 ETF代币化的概念旨在将传统的ETF份额转化为区块链上的数字代币,使得投资者能够体验到更高效、便捷的交易方式。贝莱德此前的数字资产布局显示出显著成效。2024年,公司推出了名为BUIDL的代币化货币市场基金,截至2025年初其资产规模已超过20亿美元,具备显著的市场影响力。
同时,公司推出的现货比特币ETF快速成为市场热门,彰显贝莱德在数字资产领域的领导地位。 ETF代币化打破了传统交易时间与地域限制。通过区块链技术,ETFs的交易可以延伸至非传统时段,且全球投资者均可参与其中,无需通过复杂且受限的传统经纪商。这对于促进市场流动性及提升资产可达性具有重要意义。同时,代币化的ETF还可实现资产的碎片化所有权,使得投资门槛大幅降低,让更多中小投资者进入高品质的投资领域。 伴随着数字化的不断深入,代币化的资产还具备快速结算与更低运营成本的优势。
传统ETF一般依赖中心化的清算机制,结算周期较长且成本较高。而代币化通过智能合约实现自动化结算,大幅缩短结算时间,提升交易效率,降低风险。同时,这种资产上链也为资产的透明度和安全性增加了保障,使得投资者能够实时查看持有资产的状态,确保资产权益的明确无误。 贝莱德此次加码现实资产代币化,反映了其对未来金融发展的深刻洞察。根据Animoca Brands的研究,传统金融市场的规模高达400万亿美元,现实资产的数字化转型潜力巨大。2025年数据表明,现实资产代币化市场已突破265亿美元,增长速度迅猛,主要集中于私募信贷和美国国债领域。
未来几年,代币化市场预计将迎来指数级增长,至2030年规模或达到16万亿美元。 多家金融机构和区块链平台积极参与现实资产代币化生态建设。例如,日本SBI控股与Startale合作打造机构级代币化股票及RWA交易平台,规划至2033年覆盖近19万亿美元的市场规模。此外,Ondo Finance推出的Ondo Global Markets平台允许全球投资者通过以太坊区块链进行24小时、五天半的登记和赎回操作,支持100多只美国股票和ETF的代币化交易。这些创新平台丰富了现实资产的交易方式,增强了跨境资金的流动性和配置效率。 然而,代币化ETF面临的挑战不容忽视。
传统金融体系的结算和监管机制与区块链的即时交易特点存在较大差异,如何安全有效地整合两者是关键所在。监管机构在此过程中的角色尤为重要,美国证券交易委员会(SEC)及纳斯达克等监管及交易机构正在推动制定符合市场安全与合法合规的规则框架。纳斯达克已向SEC提出规则变更申请,争取允许代币化股票在交易所挂牌交易,为传统市场引入更多区块链元素铺平道路。 此外,资产托管和合规风险管理也是亟待解决的问题。代币化资产通常依托区块链平台操作,传统的托管机构需适应数字资产保管的全新要求,确保资产的安全和投资者权益得到维护。技术和法律的不断完善,将是推动ETF代币化深入落地的基石。
贝莱德在数字资产领域的投入不断加码。2025年第二季度,公司数字资产管理规模达到796亿美元,占总管理资产的1%,并显示出持续快速增长态势。数字资产相关产品也为公司贡献了新的收益来源,显示出机构投资者对数字相关金融产品的持续兴趣。 通过ETF代币化,贝莱德不仅在金融创新上迈出重要步伐,更为全球投资者带来更具包容性和开放性的投资机会。市场对代币化资产的接受度逐步提升,传统机构纷纷加入这一浪潮,推动数字资产生态与传统金融体系的深度融合。未来,随着技术成熟和监管清晰,代币化的现实资产有望成为主流投资渠道,重塑全球资本市场的结构和运作模式。
总体来看,贝莱德推动的ETF代币化,融合了区块链的创新优势和传统资产的稳定价值,将现实资产的投资方式推向了全新的高度。它不仅为资产管理行业带来变革,也为投资者带来更丰富、更灵活、更高效的金融工具,开启数字经济时代的新篇章。随着全球市场对这一创新模式的认可,现实资产代币化必将孕育出更广阔的市场空间与发展前景,激发全球资本市场的巨大潜力。 。
