2025年8月，全球知名金融机构瑞士银行UBS（UBSG.SW）发布公告，决定以3亿美元向美国司法部支付和解金，以解决与其子公司瑞士信贷（Credit Suisse）相关的一项历史遗留问题。此次付款围绕涉事的住宅抵押贷款支持证券（RMBS）相关义务，标志着UBS对瑞信债务风险的进一步清理和管理。该事件涉及的争议始于2017年，与瑞士信贷曾经参与的遗留RMBS业务相关。UBS收购瑞信时继承了包括潜在负债在内的一系列风险，其中便涵盖这笔未决的消费者救济义务（Consumer Relief Obligations）。通过这次支付，UBS希望彻底解决瑞士信贷相关的RMBS业务遗留问题，从而避免未来潜在的合规和财务风险。财务方面，UBS预计此次和解将导致其2025年第三季度非核心及遗留资产部门释放相关或有负债，从而形成一笔信用收益。
最初这笔或有负债被计入瑞信收购成本范畴，现今得以部分甚至全部解除，有利于UBS财务报表的健康。此外，早在2025年初，UBS还以5.11亿美元的金额解决了有关瑞士信贷协助海外税务隐瞒的调查，该事件涉及瑞信服务部门承认对美国国税局（IRS）资产隐瞒方案的违法行为。通过与美国司法部税务部门及东弗吉尼亚州联邦检察官办公室签订无起诉协议，UBS和瑞信迈出了合规整改的重要一步。金融市场反应方面，2025年第二季度UBS表现亮眼，税前利润达到21.9亿美元，同比飙升49%，归属于股东的净利润更是突破23.9亿美元，超过去年同期的两倍。利润增长部分得力于与瑞信相关遗留问题的或有负债释放金额达到4.27亿美元，另有5.77亿美元的递延税收益也为其盈利贡献显著。UBS能够持续盘活资产负债表、优化风险敞口，背后展现出其整合瑞信后对 legacy业务及复杂法律问题的全面把控力。
RMBS业务是全球金融业中较为复杂的资产证券化产物，涉及数以千计的抵押贷款打包、评级和分销，因其结构复杂和监管标准不同，遗留问题时常成为大型银行的财务和法律隐患。瑞士信贷作为曾经的国际财富管理和投资巨头，在金融危机及其余波中曾深受相关资产问题牵连。UBS此次主动承担相关义务并以具体金额了结，彰显了其愿意承担责任和提振市场信心的决心。业内专家普遍认为，UBS的举动不仅能助力瑞信逐步剥离非核心及高风险业务，也为银行业处理历史遗留问题提供了可借鉴的范例。据悉，UBS未来仍将继续清理和优化收购瑞信后遗留的各类资产和负债，逐步实现业务整合和风险管理目标。同时，此举也有助于缓解美国监管机构对跨国银行潜在合规风险的担忧，强化双方合作态势。
监管层面，DLT、资产证券化和消费者保护法规逐渐严格，使得银行在RMBS等复杂金融产品上的风险暴露需谨慎对待。UBS此次解决方案不仅是一次法律和财务风险的风控事件，更体现出其顺应国际监管趋势、推动金融机构回归稳健运营轨道的战略意图。投资者和市场参与者普遍给予积极评价，认为这将改善UBS的风险档案，提升股东价值，同时市场对于瑞信整合后续动作持乐观态度。综合来看，UBS与美国司法部达成的3亿美元和解协议，是金融机构历史遗留债务清理的重要里程碑。它不仅修复了UBS的财务结构，也消除了不确定性，为银行未来盈利能力提供支持。RMBS遗留问题的妥善处理反映了金融行业深化风险管理及维护客户利益的转变，成为后疫情时代全球银行业实现可持续发展的关键环节。
展望未来，UBS将继续稳步推进瑞信相关事务的整合和清理，强化合规体系和风险防控，助力实现银行整体价值最大化。与此同时，全球监管机构和市场同样应持续关注大型金融机构在资产证券化方面的操作规范，防范潜在系统性风险。UBS的案例提供了珍贵经验，证明积极主动解决遗留金融风险是增强市场信心与稳定的有效路径。随着更多银行面对自身历史债务挑战，类似策略的运用有望成为业界常态，推动金融市场迈向更加透明和健康的发展阶段。
