近年来，人工智能技术的迅猛发展推动了相关基础设施企业的快速崛起。作为人工智能基础设施领域备受关注的公司，Nebius（股票代码：NBIS）凭借其领先的技术布局和强劲的业绩增长，成为市场焦点。尽管Nebius的股价近期已经经历了大幅上涨，但高盛（Goldman Sachs）最新研究报告指出，该股仍然被低估，未来12个月或有望实现50%的涨幅。本文将深入分析Nebius的业务模式、行业竞争力及市场预测，帮助投资者理解其投资潜力并做出明智选择。 Nebius作为一家总部位于阿姆斯特丹的公司，专注于提供全栈人工智能基础设施解决方案。其业务涵盖GPU集群、云平台以及面向开发者的工具链，能够支持全球多个数据中心的密集型机器学习工作负载。
随着AI应用的普及，企业和开发者对高效且经济的计算资源需求不断增长，Nebius凭借其优化的成本结构和可扩展能力，成功吸引了大量客户。高盛分析师Alex Duval在最新调研中表示，Nebius能够在保持成本相对低廉的同时，提供大规模的AI计算能力，这是其核心竞争优势。通过规模化运营，Nebius不仅能够强化客户粘性，还能持续拓展企业级和开发者市场，从而驱动收入的快速增长。Nebius近期的财报表现尤为亮眼，特别是在2025财年第一季度，公司实现了同比385%的营收增长，显示出强劲的增长势头。尽管该股近期已实现近150%的涨幅，但目前股价较年内高点仍下跌约10%，提供了一定的买入机会。高盛的目标价为68美元，较当前价格还有约50%的上涨空间。
同时，市场对Nebius的共识评级为“强烈买入”，显示了华尔街整体对该股未来表现的信心。 投资者在考虑买入Nebius时，还应关注其相对于同行的估值水平。高盛指出，Nebius目前的企业价值与销售比率（EV/Sales）约为3倍，较同行CoreWeave的5倍估值具有更高的性价比。合理的估值反映出市场对Nebius潜力的认可，同时也降低了投资风险。此外，人工智能基础设施行业本身正处于快速扩展阶段，行业需求有望保持持续增长，给Nebius带来了广阔的发展空间。行业竞争方面，虽然市场上存在多家类似企业，但Nebius凭借全面的产品线和卓越的运营效率，在行业内树立了领先地位。
其在机器学习工作负载优化上的技术积累，有助于提升客户体验并增强市场份额。未来，随着AI模型日益复杂和数据量爆炸式增长，对高性能计算资源的需求将继续攀升，Nebius有望从中受益。此外，公司积极拓展全球数据中心网络，以满足不同地区客户的需求，进一步增强了其竞争优势。 高盛的乐观展望和华尔街多个机构的共识评级为投资者提供了有力支持。然而，作为快速发展的科技领域投资对象，Nebius同样面临一定风险。市场波动、技术更新迭代速度及行业政策变化等因素，都可能影响公司未来表现。
投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，审慎评估该股的潜在收益与风险。综合来看，Nebius作为代表AI基础设施创新的重要企业，依托强劲的营收增长和合理的估值，具备显著的投资吸引力。高盛预计其股价存在约50%的上涨空间，反映出机构对其未来发展的高度认可。对于看好人工智能行业长期趋势的投资者而言，Nebius提供了良好的布局机会。不过，建议投资者持续关注行业动态和公司财务状况，及时调整投资组合以应对市场不确定性。总之，随着AI技术深入各行各业，基础设施企业将迎来新的发展黄金期。
Nebius凭借技术领先、成本优势和强劲增长势头，值得投资者重点关注。未来12个月内，NBIS股价有望实现显著上涨，为投资者带来可观回报。合理把握买入时机，在风险可控的前提下参与其中，或许将为投资组合增添一份亮色。
