随着2025年资本市场的持续演变，投资者逐渐发现，虽然人工智能和科技股依旧拥有不可忽视的市场关注度，但枪械和黄金ETF的投资回报率却远远超出科技类资产，成为今年至今表现最为强劲的投资主题。根据Morningstar Direct发布的最新数据显示，九成以上的年度表现最佳的主动交易型板块ETF均涵盖防务企业或贵金属矿业公司股票。这一趋势不仅突破了人们对科技股独霸风头的认知，也为多元化资产配置提供了新思路。枪械与黄金ETF的强势崛起，反映出市场对地缘政治风险、通胀压力以及经济不确定性的敏感反应。2025年Select Stoxx Europe Aerospace & Defense ETF（代码EUAD）实现了超过65%的年初至今回报率，位列所有板块ETF之首。紧随其后的是Sprott Gold Miners ETF（SGDM）和VanEck Junior Gold Miners ETF（GDXJ），分别取得62%和56%的回报。
相比之下，表现最抢眼的科技类ETF，如Global X Video Games & Esports ETF（HERO），回报率也仅为38%，远远落后于枪械和黄金ETF。市场分析师普遍认为，军事事件的频发和政治动荡有效提升了这些防御型及贵金属类资产的吸引力。TMX Vetta Fi研究主管Todd Rosenbluth指出，因应乌克兰战争和欧洲国家军费的持续增长，防务行业正经历前所未有的资金流入，即便未来地缘政治紧张局势有所缓解，该板块仍具持续成长动力。黄金矿业ETF的跨越式表现尤为引人注目。2025年以来，黄金价格上涨幅度超过30%，这一趋势主要受全球通胀预期升温、各国政府债务不断增加及贸易摩擦加剧等因素驱动。黄金作为避险资产的传统价值再次凸显，使得涉及黄金采矿企业的ETF收益同步飙升。
领先的黄金矿业公司如Newmont（NEM）展现出强劲的财务表现，其2025年第一季度每股收益达到1.25美元，超出市场预期约36%，年度预测每股盈利亦预计增长近26%，进一步增强了投资者信心。防务股方面，欧洲国家积极提升军费预算，为防务企业带来广阔的市场空间。德国防务巨头Rheinmetall（RHM）作为EUAD基金内最大的持仓，过去一年股价上涨达268%，显示投资者对其长期增长潜力持乐观态度。分析师预计公司2025年每股收益将达34.03美元，较2024年增长近70%。尽管黄金矿业面临一定的成本压力及通胀带来的运营挑战，投资者对于该领域的热情依然高涨。部分市场观察人士对矿业企业持续维持低成本生产能力的能力持戒慎态度，但整体风险偏好较高的环境为黄金和防务ETF提供了支持。
相比之下，传统科技股尽管市场关注度高，尤其是人工智能及电动汽车领域的企业表现活跃，但其短期内的涨幅远不及枪械与黄金类ETF。市场和投资者情绪的转变体现了对未来全球经济及政治不确定性的忧虑，推动以稳定性和安全性著称的资产类别获得青睐。数据显示，Select STOXX Europe Aerospace & Defense、Sprott Gold Miners、VanEck Junior Gold Miners等ETF资产规模持续扩张，分别达到了数亿美元至数十亿美元级别，显示资金对该领域持续看好。投资者不仅需要关注这些基金的短期走势，更应着眼于其背后的基本面因素。随着全球军事格局调整、地缘政治摩擦持续，以及通胀风险未消，黄金作为通胀对冲工具的属性将持续受到投资者青睐，而防务行业由于所处行业周期和政策驱动特征，也将保持较高的成长性。值得一提的是，黄金和防务领域的投资价值不仅体现在股价的上涨，更在于其对分散投资风险、增强资产组合抗压能力的重要作用。
结合当前市场波动性加大的背景，这些资产类别为投资者提供了相对稳健的避险渠道。展望未来，尽管科技创新仍将推动资本市场发展，但投资者应合理评估宏观经济和地缘政治演变带来的机遇与挑战。枪械和黄金相关ETF作为新兴市场热点，具备较好的战略配置价值。合理把握这些板块的投资节奏，有助于实现财富的稳健积累和风险的有效管理。在全球经济不确定性依旧存在的环境下，投资者应关注政策走向和市场情绪变化，结合自身财富目标与风险偏好，推动资产配置多元化，从而在2025年乃至更长周期中占得先机。总结来看，枪械及黄金ETF2025年表现突出，反映出市场对安全防护和价值储藏的高度重视。
内含的诸多潜力股和行业龙头公司以稳健的业绩和增长预期支撑着投资热情。投资者在关注科技领域创新的同时，切不可忽视传统避险与周期性行业带来的丰厚回报。抢抓这波财富新浪潮，将助力投资组合实现长期价值提升。
