近年来，随着区块链技术和数字货币的迅猛发展，数字资产逐渐成为全球投资者关注的重要资产类别。然而，传统的加密货币投资产品多以单一资产为核心，风险集中且波动较大。为了满足投资者对风险分散和稳定收益的需求，Nicholas Wealth最新推出的Nicholas Crypto Income ETF（简称BLOX）应运而生，一经推出便迅速获得市场认可和资本流入，显示出强劲的发展势头。BLOX于2025年6月17日在纽约证券交易所正式上市，作为一只活跃管理的ETF，BLOX突破了传统加密资产投资的局限，融合了数字资产敞口和期权策略，实现了多元化资产配置和收益生成的完美结合。该基金由Nicholas Wealth和Tidal Investments LLC联合推出，成为XFUNDS产品线中的重要组成部分，折射出传统投资机构对数字资产行业的日益重视。ETF的构成分为三部分。
首先是权益部分，主要投资于公开上市的与区块链和数字货币相关的公司股票，这包括数字资产持有量较高的公司以及行业龙头，从而确保投资组合具有增长潜力和盈利能力。其次是数字资产ETF部分，基金通过持仓比特币和以太坊的ETF产品实现直接的数字货币敞口，同时保留了灵活引入更多合规数字资产投资工具的空间。最后是期权策略部分，基金采用多种期权组合策略，包括卖出期权价差和有选择性的覆盖看涨期权，以生成额外的现金流，增强整体收益表现。通过这三部分的有机结合，BLOX成功避免了传统单一数字货币产品面临的价格过度依赖和波动风险，实现了收益与风险的平衡。BLOX的核心优势在于其多元化的资产组合。基金的前十大重仓股涵盖了BlackRock的现货以太坊ETF、Coinbase、NVIDIA、MARA（Marathon Digital Holdings）、Core Scientific等知名实体，这种配置不仅提供了对数字资产价格变动的间接敞口，更带来了实体企业盈利增长的潜力。
特别是如NVIDIA这样的科技龙头，受益于加密货币挖矿设备需求和人工智能等多元化业务增长，从而为基金业绩提供了稳定的支撑。另一方面，期权策略的引入，更是BLOX区别于其他数字资产基金的一大亮点。基金通过书写看涨和看跌期权价差，获得期权买方支付的权利金，类似于卖保险，从而在市场波动中创造额外收益。这种策略不仅提升了投资组合的收益率，还有效降低了标的资产价格剧烈波动带来的风险。特别是在数字资产市场展现高波动性的环境下，期权策略为基金带来了防御性的保护屏障，帮助投资者获得相对稳定的现金流。这种结合了数字资产和期权收益的新型ETF，吸引了大量追求收益和风险平衡的散户及机构投资者。
据数据提供商VettaFi统计，BLOX自上市以来已累计净流入约452万美元，基金总资产达490万美元，显示出投资者对该产品充满信心。XFUNDs首席执行官David Nicholas在接受媒体采访时表示，他认为“期权收入领域几乎正演变为独立资产类别”，这反映出市场对收益型数字资产投资工具的巨大需求和发展潜力。BLOX的创新性也在于其投资理念的突破。传统的加密货币投资通常局限于比特币或以太坊的现货买入，而BLOX通过涵盖区块链生态系统的不同层面，将数字资产与相关企业的股票相结合，形成多维敞口。同时，通过期权策略实现收益增强，满足了当前投资者希望在高风险和高波动环境中保护资本并追求稳定收入的诉求。此外，BLOX抓住了数字资产日益合规化的趋势。
依托于经过监管认可的产品和策略，该基金不仅合规性强，也为投资者提供了更多安全感和可控性。随着美国证券市场对数字资产相关产品的监管逐渐明朗，像BLOX这样符合标准的创新基金或将成为主流投资渠道之一。展望未来，BLOX有望进一步丰富其资产类别和策略的多样性，吸纳更多具有成长潜力的数字资产和生态系统参与者，以应对数字经济快速变化的挑战。同时，随着机构投资者参与度提升和市场成熟，期权策略在增强风险调整后收益方面的价值将愈发凸显。整体来看，Nicholas Crypto Income ETF（BLOX）的推出，标志着数字资产投资正进入一个全新的阶段。通过结合多元资产敞口和创新期权策略，该基金不仅拓宽了数字资产投资的边界，也为投资者提供了一个兼具成长性和稳健性的投资工具。
伴随着市场的不断演进和监管环境的完善，BLOX有望成为数字资产领域一颗闪耀的新星，引领投资者开启高效且多元的数字资产理财之路。
