随着区块链技术和加密货币的不断发展，加密借贷市场正迎来前所未有的机遇和挑战。近期，总部设在旧金山的Divine Research成为行业焦点，因其利用OpenAI CEO Sam Altman创建的World ID平台，推出了创新的无担保加密货币贷款业务。该模式不仅颠覆了传统金融的借贷方式，更为全球被传统金融体系忽视的用户打开了新的融资通道。Divine Research从2024年12月开始，已经发放了约3万个无担保的USDC贷款。USDC是一种与美元锚定的稳定币，极大地降低了加密市场价格波动对借贷的影响。通过World ID平台的虹膜扫描技术，Divine确保了借款人的身份唯一性，防止用户通过多重身份重复借贷，从而降低了贷款系统内的欺诈风险。
借贷对象主要是海外地区资金需求旺盛但缺乏传统信贷支持的普通大众，例如高中教师、水果商贩等低收入群体。这种“微型金融升级版”的贷款模式体现了金融包容性的理念，让更多未被覆盖的人群可以轻松获得资金支持。由于没有传统抵押品的约束，Divine Research设置了相对较高的利率，通常介于20%至30%之间，以应对高达40%的首次贷款违约率。这样的利率结构显然高于传统银行贷款，但在缺乏抵押品的风险管理中是一种必要的补偿机制。创始人迭戈·埃斯特维斯（Diego Estevez）表示，投放贷款的资金主要来源于普通投资者，这些投资者追求较高的投报率。Divine平台经过精密设计，计算综合违约率与利息收益后，保证资金提供者在整体上可实现盈利。
借助于World ID的身份验证功能，Divine实现了对用户身份的严格管理，防止借款者滥用系统，但依然保持了账户注册的便捷性，使“任何拥有互联网的人”都能参与这一金融新实践。这种创新程度在很大程度上推动了非洲、南亚和拉丁美洲等新兴市场的普惠金融发展，弥合了金融服务鸿沟。除了Divine，业内还有其他积极探索无抵押或低抵押加密贷款的初创企业。例如3Jane平台通过提供“可验证的资产或收入证明”来支持贷款，下阶段还计划引入自动化AI代理，降低利率、提升还款效率，并将违约贷款出售给传统的美国债务催收机构。这种结合区块链特征与传统催收机制的混合模式，强调借贷的合规性与风险控制。Wildcat作为另一例，其主要面向市场做市商和交易机构，提供定制化的低抵押贷款，且在违约时由借贷双方协同处理追偿事宜，体现了去中心化借贷环境中多方协作与风险分担的新趋势。
当前传统金融机构也逐渐关注加密贷款市场的潜力。近期有报道显示，摩根大通准备开展以比特币和以太坊等数字资产作抵押的加密贷款业务，标志着主流银行对加密市场的战略调整和积极拥抱，虽谨慎但态度开放。不可忽视的是，2022年加密借贷巨头如Celsius和Genesis的倒闭事件仍为行业敲响警钟。Celsius前CEO因涉嫌欺诈被判刑，Genesis也因数十亿美元的诉讼影响深远。投资者和监管者因此对无担保和高风险借贷保持警惕，要求更强的透明度和风险治理。Divine Research凭借其创新技术和商业模式，既利用了Sam Altman推动的World ID身份认证技术，也积极面对高风险带来的挑战。
通过高利率补偿违约损失、引导普通投资者参与以及目标用户聚焦在金融服务获取有限的人群，其项目凸显了当代加密借贷领域“创新与风险并存”的现状。未来，随着技术和监管环境的成熟，加密贷款尤其是无抵押贷款将有望继续发展，既为更多缺乏金融资源的用户打开大门，也为投资者带来新的回报渠道。不过，安全性、透明度以及合规承诺仍是行业能否长久健康发展的关键。总之，Divine Research的实践代表了加密行业在身份认证、风险管理和普惠金融方向上的探索步伐，为金融世界注入了新的活力。凭借技术赋能和理念创新，未来无担保加密贷款有望成为连接传统金融与数字经济的重要桥梁，助力实现全球更广泛的经济参与和发展机会。
