近日,区块链预言机供应商Chainlink宣布将其执行层Chainlink Runtime Environment(CRE)与全球金融通讯网络SWIFT的消息系统进行整合,这一进展标志着传统金融与区块链世界在资产代币化和链上结算方面迈出关键一步。该项整合来自Chainlink与UBS Asset Management及SWIFT在先前区块链试点项目上的合作成果,目标是让银行与基金管理机构能够通过现有的SWIFT消息通道,直接触发并执行链上交易,使基金认购、赎回等资金流转过程更高效、更可核查。对于寻求将传统基金流程数字化和自动化的金融机构而言,这不仅是技术层面的互联,更可能重塑托管、清算与对账的基本模式。Chainlink的CRE充当了执行层角色,可以接受来自SWIFT的ISO 20022消息,将这些金融报文映射为可触发智能合约的链上指令,从而实现从外部银行系统到区块链平台的"最后一公里"连接。此前在2024年由Chainlink、孟加拉金融管理局(MAS)与UBS Tokenize联合进行的Project Guardian试点已展示了如何通过ISO 20022消息在链上完成基金的认购与赎回流程。传统金融中的基金认购与赎回通常需要经过托管行、基金过户登记人、基金管理人和基金管理服务商等多重中介,每一环节都会带来时间延迟与对账成本。
将这些流程迁移到链上,不但能缩短结算周期,还能通过链上可验证的账本减少人工对账与差错,从而显著提升运营效率。SWIFT作为1970年代成立的国际银行合作组织,其ISO 20022消息标准已在全球银行间支付与证券通讯中广泛采用。通过在现有SWIFT生态中引入对区块链的接入点,银行无需放弃熟悉的报文格式与监管合规流程,即可在不改变前端操作习惯的前提下对接多条区块链网络,这种兼容性对于金融机构采纳代币化资产和链上结算至关重要。Chainlink与SWIFT的合作并非一蹴而就。自2023年以来,双方已在技术验证层面展开多轮测试,探索如何利用SWIFT作为多链接入的单一接入点。与此同时,SWIFT也在推动区块链方向上的一系列项目,包括与Consensys及三十多家机构合作开发以太坊生态下的区块链结算系统,以及参与由银行间清算行与私营机构组成的Project Agorá,研究商业银行存款代币与批发央行数字货币(CBDC)在共享平台上的并行运行。
Chainlink在其中的角色主要体现在其预言机与执行层技术上。预言机长期以来被视为区块链世界与外部数据源之间的桥梁,而CRE则更进一步,承担从传统金融报文到链上智能合约调用的执行任务。这包括对SWIFT ISO 20022消息内容的校验、映射与安全传递,以及在链上执行后的回执返回与状态同步,从而实现跨系统的端到端可追溯流程。在行业影响方面,Chainlink与SWIFT的整合有望加速基金等传统金融产品的代币化进程。根据麦肯锡报告,2025年上半年资产管理规模已达数十万亿美元。若托管机构和资产管理公司能通过链上结算减少操作流程、缩短清算时间并降低资本占用,代币化基金的吸引力将大幅上升。
不仅能提高二级市场的流动性,还能为投资者提供更透明、更快捷的认购与赎回体验。然而,技术可行性并不等同于立即广泛落地。监管合规是金融机构采用链上结算时必须首要考虑的问题。KYC/AML检查、反洗钱规则、投资者适当性审查等在传统报文传输中有明确流程与责任主体;将相关流程外包或部分移至链上,需要监管机构与市场参与方就法律责任、数据隐私与审计合规达成一致。各国监管环境差异也意味着跨境基金在采用链上结算时将面临更复杂的合规挑战。隐私保护与数据最小化是另一个需要重点关注的方面。
尽管ISO 20022消息可承载丰富的业务信息,但在公开链或较为透明的私链上直接暴露敏感客户信息并不现实。方案通常涉及将敏感数据保留在银行内部或在受控的隐私层上进行处理,仅将必要的、经过加密或哈希处理的证明信息发布到链上,以满足可审计性而不泄露客户隐私。如何在链下与链上之间分配数据与职能,是设计有效合规系统的关键。技术安全性与操作风险管理也同样重要。作为连接外部消息与智能合约的关键中间件,Chainlink的CRE需要具备极高的可用性与防护能力,以应对网络攻击、故障恢复与延迟问题。多节点冗余、强认证机制与可验证的执行日志将是保障系统安全与可审计性的基础。
同时,链上智能合约本身必须经过严格审计与治理控制,避免因合约漏洞引发的资金损失或交易纠纷。关于市场结构的长期影响,若越来越多的银行和资金管理机构采纳基于ISO 20022与链上结算的流程,托管与清算行业可能发生深刻调整。一方面,某些传统中介的服务可能被链上自动化流程部分替代,降低手续费和对账成本;另一方面,新的服务需求也将出现,例如链上资产托管、受限访问的隐私层服务、跨链流动性解决方案与法律合规咨询等。银行和金融基础设施提供商若能在早期参与标准制定与技术实现,将更有机会在新生态中占据中枢地位。从全球视角看,SWIFT与Chainlink的整合也推动了跨界合作的范式。传统金融基础设施与区块链技术供应商之间的合作将决定未来金融服务创新的速度和广度。
Project Guardian的试点展示了监管机构、资产管理公司与技术厂商共同参与试验和标准化过程的可能路径。监管沙盒、行业联盟与试验平台在推动可行性验证与监管理解方面发挥了关键作用。展望未来,几条趋势值得关注。首先,ISO 20022作为金融信息交换标准,将在区块链互操作性中扮演桥梁角色,其结构化的数据格式便于映射到智能合约调用参数。其次,隐私计算、零知识证明等技术将在链上合规与隐私保护中发挥更大作用,使得更多敏感金融业务能够安全通过链上流程完成。第三,跨链技术与中继机制的成熟将决定资产代币化后在不同链之间的流动性与可组合性。
最后,监管框架的逐步明确将直接影响行业采用速度。Chainlink与SWIFT此次宣布的整合并不意味着传统金融会迅速完全去中心化或取代现有清算体系,而更可能形成一种混合模式:银行仍然保留其在合规、客户管理和风险控制方面的核心职能,同时利用区块链与智能合约在结算、对账与资产可追溯性方面的优势,实现效率与透明性的提升。对基金管理人而言,代币化与链上结算提供了产品创新的空间,例如即时份额发行、按需赎回与更灵活的费用结构。同时,面向终端投资者的用户体验也将发生改变,投资流程可能从繁琐的纸质或后台流程转向更即时、可视化的链上记录。总结来看,Chainlink与SWIFT的整合是传统金融基础设施与区块链技术融合的典型案例,既展示了可行性也暴露了必须解决的合规、隐私与安全问题。未来几年内,随着更多试点案例、监管框架的明确与技术迭代,基金代币化和链上交易有望逐步从概念走向实务化,推动托管、清算与支付等市场基础设施的演进,为金融市场带来更高的效率、更强的可审计性以及更多创新的产品形态。
对于市场参与者而言,关键在于平衡技术创新与风险管理,在参与早期建设与标准化过程中赢得战略先机。 。
