近期全球股市迎来了令人瞩目的反弹行情。美国三大股指悉数上涨，其中标普500指数和纳斯达克100指数双双刷新历史高点，道琼斯工业平均指数创下近四个月来的高位。投资者对贸易协议达成的希望成为提振市场的核心动力。美国商务部长卢特尼克近日宣布，美国与中国已就上月日内瓦达成的贸易谅解完成最终确定，内容包括中国承诺向美国提供稀土材料供应。中国商务部也确认了此次协议的存在，并表示将审核批准受控物项的出口申请，而作为回报，美国则将取消此前对中国采取的限制措施。除此之外，美国政府有意在7月9日的最后期限前，与另外十个主要贸易伙伴达成互惠关税协议，以进一步减缓贸易摩擦。
美国财政部方面也宣布达成一项涉及七国集团的协议，内容是排除美国企业免受部分国外税收措施影响，同时作为交换，将撤销此前特朗普总统提出的“报复性税收”提案。此轮贸易消息的积极面助推了市场预期，增强了投资者对未来全球经济环境的信心。 与此同时，消费者情绪的改善也为股市注入了动力。密歇根大学最新发布的6月份消费者信心指数小幅上调至60.7，高于预期的60.5。更重要的是，对未来一年以及五到十年期的通胀预期均出现下调，分别降至5.0%和4.0%，均低于市场预估。这一变化传递出投资者对通胀压力将有所缓解的积极信号，有利于美联储未来维持相对宽松或渐进加息路径。
尽管美国五月份的个人支出和个人收入数据表现疲软，支出环比下降0.1%，个人收入环比减少0.5%，均低于预期，但市场并未因此出现大幅回调。投资者更多关注的是核心PCE价格指数，该指数是美联储偏爱的衡量通胀的指标。五月份该指数环比上涨0.2%，同比上涨2.7%，均略高于市场预期，显示内在通胀压力尚存，但整体仍在可控范围内，这也为市场提供了一定的政策确定性。 贸易协议的推进不仅缓解了长期以来积累的贸易紧张态势，也为相关产业释放发展机会。稀土材料作为新能源、新制造业和高科技产业不可或缺的重要资源，此次协议中包含的稀土供应承诺，意味着相关产业链的供应链安全将得到改善。此举对于受到贸易摩擦影响较大的科技股和制造业股形成了直接提振，投资者因此对这些板块展现出更高的兴趣。
且在全球经济复苏步伐中断裂风险有所减少，资本市场的风险偏好有所恢复。这也反映在近期多只能源、科技及工业板块股票的强势表现中。 此外，市场对未来全球贸易自由化的预期增强，刺激更多资金流入股市。投资者普遍认为贸易环境的改善将推动全球供应链的稳定与扩展，提振企业盈利预期。随着多边贸易协议不断提上日程，贸易壁垒降低将加速全球经济复苏进程，利好跨国公司及出口导向型企业。这种宏观层面的积极预期，成为股市上涨的底层逻辑，促使市场情绪向好，推动行情持续向上。
值得注意的是，虽然短期经济数据存在波动，市场对政策走向的预判保持相对谨慎。美联储及其他主要央行的货币政策依旧是市场关注的焦点。虽然核心PCE指数显示通胀压力依然存在，但整体通胀预期有所下降、消费者信心略有回暖，有助于美联储维持逐步调整政策的空间。此外，美国财政部与G7国家的税收协议，有助于减少跨国企业面临的税收风险，增加投资的确定性。综合来看，这些因素为全球风险资产提供了坚实的支持基础。 投资者应密切关注接下来几周的贸易谈判进展、经济数据公布及政策声明。
若相关协议得以持续推进，贸易环境明显改善，将有望进一步激发市场活力。然而，需警惕潜在的地缘政治风险和全球经济增长放缓的可能影响，尤其是在世界主要经济体面对复杂挑战时。市场短期内可能仍会有波动，但整体趋势仍偏向乐观。 总的来说，今年以来美股市场的表现显示出较强的韧性和活力。贸易政策利好、消费者情绪回升以及合理的通胀压力共同搭建了有利的市场环境。随着关键贸易协定的达成和执行，全球经济体系有望迈向更加稳定和透明的阶段。
投资者正迎来一个相对明朗的市场环境，适度调整资产配置，关注新兴增长板块，将有助于把握未来市场的机会。未来几个月，市场或将延续当前的上涨势头，为全球投资者带来更多正面的投资回报。
