近年来，加密货币作为一种新兴的数字资产，迅速在全球范围内引起关注，从比特币、以太坊到各种稳定币，不断扩展的市场规模和广泛的投资者群体赋予了其独特的金融价值。传统金融机构对加密货币态度曾较为谨慎，尤其在抵押贷款领域，加密资产往往被排除在客户资产评估之外。然而，随着加密货币逐渐被主流认可，联邦住房金融局（FHFA）正推动将加密货币正式纳入购房贷款资产评估体系，这一举措意味着持有加密货币的潜在房贷申请者能够将其数字资产计入财务证明，有望大幅提高贷款审批通过率。 宏观政策环境促成加密资产融入住房金融领域的变革不可忽视。2025年，FHFA局长William Pulte宣布指导美国最大的抵押贷款支持企业Fannie Mae和Freddie Mac准备将加密货币视为资产纳入贷款风险评估。这不仅契合特朗普政府推动美国成为全球加密中心的发展战略，更体现出政府对于加密市场稳定与合规发展的积极态度。
Pulte公开表态称，他相信此举将“永远改变房地产、住房及抵押贷款行业”，因为它为贷款机构和借款人创造了一个全新的价值认定维度。 多数购房者在申请房贷时，需要向贷款机构提供详细的资产负债证明，银行和贷款公司通常采用传统金融资产如银行存款、股票、债券等作为评估依据。加密资产因价格波动大、缺乏统一监管标准及历史较短，一直难以被纳入这一范围。FHFA此次强调，允许Fannie Mae和Freddie Mac仅认可在美国中心化交易所登记且符合法规要求的加密资产，并须考虑其市场波动风险。这种兼顾创新和风险管理的做法，为行业树立了合规与实践的平衡标杆。 加密货币被纳入抵押贷款资产评估的直接影响是增强了买房者的财务实力展示能力。
过去，加密货币持有者往往需要将数字资产变现成美元，才能计入贷款可支配收入或资产，这不仅增加了操作成本，也存在价格波动风险。如今，通过认可数字资产账户余额作为抵押贷款的资产证明，借款人能够更灵活地运用其数字财富，这对年轻一代数字原生购房者尤为重要。 经济层面来看，此举可能对房地产市场产生深远影响。首先，更多持有加密货币的购房者将受益于扩展的贷款渠道，购买力提升有助于刺激房地产交易量。其次，信贷机构能够获得更多资产信息进行风险评估，降低潜在违约风险，优化贷款组合结构。此外，加密资产作为新兴资产类别的引入，将推动金融机构创新，加速传统金融与数字金融的融合发展。
不过，加密货币资产纳入抵押贷款评估也面临诸多挑战和风险。价格波动性是最显著的风险之一，市场行情剧烈波动可能对贷款风险测评产生复杂影响。因此，评级机构和贷款方需要建立完善的风险调整模型，对加密资产价值进行动态评估。另外，加密资产的法律合规和反洗钱审查需严格执行，确保相关交易透明安全。技术上，贷款方还需建设强大的数字资产验真和托管系统，保障资产信息准确可验证。 除了政策推动，行业支持声音也在增加。
白宫人工智能和加密事务负责人David Sacks等重量级人物公开表达了对FHFA提议的支持，认为这是推动美国数字资产产业发展的关键一步。立法层面，《GENIUS法案》已为稳定币和数字资产构筑了基础监管框架，旨在平衡创新活力与金融安全，进一步为加密资产金融化铺路。 国际视角中，许多国家逐步探索数字资产与传统金融业务结合的路径。美国作为全球最大的房地产市场及数字资产创新重镇，其政策导向往往引领全球趋势。此次将加密资产纳入房贷考量，不仅有助于提升美国房地产市场的包容性，还可能成为其他国家效仿的标杆。 总结来看，联邦住房金融局推动将加密货币纳入抵押贷款评估体系，是加密资产迈向更广泛金融认可的重要里程碑。
它不仅为购房者打开新的融资可能，更有助于推动房地产金融和数字经济的深度融合。随着技术完善和监管制度逐渐成熟，我们有理由期待，加密货币在普通家庭实现住房梦想中，将发挥越来越重要的作用。购房者和金融机构应积极适应这一趋势，合理利用数字资产优势，实现财富保值增值和资产流动性的最佳平衡。未来，伴随数字经济的持续发展，拥抱数字资产带来的新机遇，将成为房地产金融创新的重要驱动力，推动行业进入更加开放、智能和多元的新时代。
