在数字技术飞速发展的今天，区块链和加密货币不断渗透到各行各业，尤其在支付领域展现出巨大的潜力。沃尔玛(Walmart)和亚马逊(Amazon)两大美国零售巨头近日引发关注：它们正在考虑发行自己的稳定币，借助即将由美国参议院审议的GENIUS法案这一联邦数字货币监管框架，力图实现高达140亿美元的年成本节省。该动作不仅是零售行业的重要突破，也展现了数字货币在传统商业中的强大推动力。沃尔玛与亚马逊此举标志着大型零售商对区块链和数字货币技术的认可程度不断提升，并通过自有稳定币体系来优化支付流程，从而实现支付环节的创新和效率提升。 GENIUS法案(S.394)由参议员比尔·哈格蒂 (Bill Hagerty) 发起，旨在为私营发行的数字美元设立联邦监管框架。这一法案已获得参议院委员会批准，并且即将在2025年6月17日进行最终投票。
法案的核心内容涉及稳定币的100%现金或短期国债全额储备要求、每月储备情况披露、以及在破产程序中优先保障代币持有者权益等。同时，年发行额超过100亿美元的稳定币发行方，将接受联邦和州政府的双重监管。受此法案推动，零售企业发行的稳定币不仅能够更好地受到监管，还将在合规与安全方面建立可信的基础。 据了解，沃尔玛和亚马逊尚未正式发布公告或提交牌照申请，但其内部团队已经启动了技术合作伙伴筛选和合规方案的评估。据行业分析，支付处理费用是促使两家公司行动的最大驱动力。作为零售巨头，沃尔玛和亚马逊每年在刷卡手续费上花费高达数十亿美元，平均手续费率约为1.8%。
仅仅将这一费用降低1%，就能够为沃尔玛带来约10亿美元的年度息税折旧摊销前利润增长。亚马逊同期的支付交易额规模同样庞大，同样具备显著的节省潜力。稳定币的使用有望将支付处理成本大幅下调，带来显著的财务效益。 除了成本考量外，稳定币的实时结算能力也是零售商极为看重的优势。据相关调查显示，85%的支付服务提供商认为明确的法规环境是推进数字美元广泛应用的先决条件，接近半数的受访者则将“实时结算”视为稳定币相较于现有支付渠道的最大优势。相比传统银行卡和第三方支付网络繁琐且延迟的结算过程，稳定币能够实现秒级资金到账，极大优化供应链资金流动与商户现金流管理。
这一趋势不仅吸引了零售巨头，也让传统金融机构意识到潜在的市场机遇。多家大型美国银行已开始探索联合发行稳定币项目，以确保自身在快速变化的支付生态中保持竞争力与影响力。零售业和金融业的融合趋势越发明显，双方均将稳定币视为未来支付基础设施的重要组成部分。 与此前备受争议的Facebook（现Meta）发行的Diem数字货币项目不同，GENIUS法案强调对稳定币的高度合规与监管，排除算法稳定币，仅支持现金和国债全额储备的稳定币，从根本上避免了货币政策和企业控制风险。法案特别聚焦支付功能而非其他金融创新，体现了美国政府在保护货币主权的同时，推动私营部门创新的审慎态度。 沃尔玛和亚马逊若能借助GENIUS法案制定的明确联邦规则，正式发行自己的稳定币，将首次实现大型零售业通过自有数字美元体系直接介入消费支付领域。
两家公司庞大的客户群和交易容量，有望催生数字美元的快速普及，丰富数字经济场景。消费者在结账环节直接使用企业稳定币，将改变传统的支付体验，同时减少对信用卡和电子钱包等第三方渠道的依赖。 此外，企业稳定币的推广还将带来供应链金融的优化。跨机构、多层级的供应链交易目前面临资金回流慢、信用管理复杂等问题。稳定币能够实现链上资金透明流转和实时结算，降低金融摩擦成本，提升整体供应链效率。特别是对于沃尔玛和亚马逊这样拥有复杂全球供应链的企业，稳定币有助于提升上下游合作伙伴资金周转率和运营灵活性。
从消费者层面看，稳定币的推出可能引发支付工具的多样化。随着数字美元的合规运用和技术不断成熟，用户将享受到更快速、安全、便捷的支付体验。零售巨头的稳定币还可拓展为会员积分、优惠券或数字奖励的载体，进一步增强客户黏性和品牌互动。同时，稳定币也能减轻消费者在跨境交易中的汇率波动风险，实现更公正透明的价格体系。 这场由沃尔玛和亚马逊引领的企业稳定币革命，也对于数字货币生态的发展意义深远。数字美元的商用探索和法规推动，将加速合规数字货币的行业落地，为更多中小企业和个人用户树立创新案例。
监管机构对稳定币的高度重视，也为全球数字货币政策提供有益参考，助力形成统一而稳健的治理框架。 展望未来，GENIUS法案的最终投票结果和后续执行细则，将是行业观察的重点。若法案顺利通过，零售巨头的稳定币发行计划有望快速推进，并催生一轮支付生态的革新浪潮。沃尔玛和亚马逊的实践经验也将为其他行业数字货币项目提供宝贵借鉴，加速数字经济与传统经济的深度融合。与此同时，安全合规依然是稳定币成功的关键，发行方须披露储备资金，接受监管审核，保障支付体系的稳定性和用户资产安全。 综合来看，沃尔玛与亚马逊通过发行企业稳定币削减巨大支付成本，提升交易效率的举措，正逐步推动零售业走向数字化新时代。
GENIUS法案作为首部专注支付稳定币的联邦法案，将为数字美元创新提供坚实政策基础。零售巨头与立法进程的双重推动，将成为美国乃至全球数字货币应用的重要风向标，加速数字金融变革迈向成熟与普及。随着技术和监管环境的不断完善，稳定币有望成为未来数字经济的重要基石，深刻重塑支付、供应链和消费者体验，推动企业和社会迈进更高效、透明和安全的数字时代。
